Điểm chính
- Chỉ số USDX (chỉ số đo sức mạnh đồng USD so với rổ tiền tệ) giao dịch tại 98,799 điểm, tăng 0,313 điểm (0,32%) sau khi chạm đỉnh trong phiên 98,871.
- Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed – ngân hàng trung ương của Mỹ) giữ nguyên lãi suất chính sách ở 3,50%–3,75%, nhưng có 4 thành viên phản đối quyết định này.
- Thị trường đã loại bỏ hoàn toàn khả năng Fed giảm lãi suất trong năm nay, và bắt đầu tính đến khả năng Fed tăng lãi suất vào năm 2027.
Chỉ số USD dao động quanh mốc 99 điểm trong ngày thứ Năm, giữ vững đà tăng gần đây sau khi Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu “diều hâu” (ưu tiên kiềm chế lạm phát, có xu hướng giữ hoặc tăng lãi suất) mạnh hơn dự báo. Fed giữ lãi suất tham chiếu ở 3,50%–3,75%, trong khi 4 quan chức bỏ phiếu phản đối.
Đây là số phiếu phản đối cao nhất kể từ năm 1992, cho thấy tranh luận chính sách trong Fed đang chia rẽ hơn khi rủi ro lạm phát tăng.
Sự chia rẽ này quan trọng với đồng USD. Một thành viên muốn giảm 25 điểm cơ bản (basis point – 0,01%; 25 điểm cơ bản = 0,25 điểm phần trăm), trong khi ba người phản đối cách diễn đạt vẫn gợi ý “thiên hướng nới lỏng” (easing bias – xu hướng nghiêng về giảm lãi suất). Điều này cho thấy quan điểm trung tâm trong Fed có thể đang rời xa kịch bản giảm lãi suất, chuyển sang trung lập hoặc “diều hâu” hơn.
Kỳ vọng lãi suất vì vậy thay đổi rõ rệt. Thị trường hiện không còn đặt cược Fed sẽ giảm lãi suất trong năm nay và bắt đầu gán xác suất cho khả năng tăng lãi suất vào năm 2027. Điều này tạo nền hỗ trợ cho USD, nhất là khi giá dầu và rủi ro địa chính trị tiếp tục khiến lo ngại lạm phát duy trì.
Rủi ro Iran làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn
Đồng USD cũng được hỗ trợ nhờ căng thẳng leo thang tại Trung Đông. Tổng thống Donald Trump nói Mỹ sẽ duy trì phong tỏa hải quân với Iran cho đến khi đạt được thỏa thuận hạt nhân, trong khi Tehran cáo buộc Washington tìm cách buộc Iran khuất phục bằng sức ép kinh tế.
Các báo cáo cũng cho biết ông Trump theo đuổi chiến lược phong tỏa kéo dài sau khi bác đề xuất mới nhất của Iran, khiến đàm phán hạt nhân bị trì hoãn cho đến khi giải quyết các vấn đề liên quan vận chuyển hàng hải.
Điều này hỗ trợ USD theo hai kênh. Thứ nhất, căng thẳng địa chính trị thường làm tăng nhu cầu với tài sản trú ẩn an toàn và dễ mua bán (liquid – thanh khoản cao). Thứ hai, phong tỏa gây áp lực lên giá dầu và chi phí năng lượng, khiến Fed thận trọng hơn với việc nới lỏng tiền tệ (nới lỏng – giảm lãi suất để kích thích kinh tế).
Sự kết hợp này có lợi cho USD so với các đồng tiền của nền kinh tế tăng trưởng yếu hoặc phụ thuộc nhập khẩu năng lượng. Nó cũng làm biến động giá dầu trở nên quan trọng với USDX. Nếu giá năng lượng tiếp tục cao, USD có thể được hỗ trợ nhờ nhu cầu phòng hộ lạm phát (hedging – giảm rủi ro khi giá cả tăng) và dòng tiền phòng thủ (defensive flows – dòng tiền ưu tiên an toàn).
Quyết định của ECB và BoE có thể thay đổi cán cân tỷ giá
Thị trường chuyển trọng tâm sang Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) trong ngày. ECB họp chính sách tiền tệ ngày 30/4, công bố quyết định lúc 14:15 CET và họp báo vào cuối chiều.
BoE cũng dự kiến công bố Tóm tắt Chính sách Tiền tệ tháng 4 và biên bản cuộc họp ngày 30/4. Lãi suất cơ bản (Bank Rate – lãi suất điều hành chính của BoE) hiện ở 3,75%, trong khi lạm phát mới nhất là 3,3% so với mục tiêu 2%.
Các quyết định này quan trọng vì USD đã hưởng lợi từ việc Fed nghiêng “diều hâu”. Nếu ECB hoặc BoE thận trọng hơn Fed, USDX có thể tăng thêm. Nếu họ đủ “diều hâu” để hỗ trợ euro hoặc bảng Anh, đà tăng của USD có thể chững lại khi gặp vùng kháng cự.
Phân tích kỹ thuật
USDX đang giao dịch quanh 98,80, nỗ lực ổn định sau nhịp điều chỉnh từ đỉnh 100,48. Giá đang nhích lên trong giai đoạn phục hồi ngắn hạn. Xu hướng lớn vẫn nghiêng về đi ngang (range-bound – dao động trong một biên độ), nhưng diễn biến gần đây cho thấy bên mua đang cố giành lại thế chủ động sau giai đoạn yếu giữa tháng 4.
Về kỹ thuật, xung lực tăng (momentum – mức độ mạnh/yếu của đà giá) cải thiện dần nhưng chưa rõ ràng. Giá giữ trên đường trung bình động (moving average – giá trung bình của N phiên, dùng để xác định xu hướng) 5 ngày (98,55) và 10 ngày (98,38), cả hai bắt đầu hướng lên và đóng vai trò hỗ trợ gần. Đường 20 ngày (98,54) nằm sát vùng giá hiện tại, cho thấy thị trường đang ở vùng xoay chiều (pivot zone – vùng dễ đảo chiều) hơn là một xu hướng rõ rệt.
Các mốc cần theo dõi:
- Hỗ trợ: 98,55 → 97,90 → 96,40
- Kháng cự: 99,40 → 100,50 → 101,00
Giá đang hướng lên vùng kháng cự 99,40, nơi từng chặn các nhịp hồi trước đó. Nếu bứt phá bền vững (sustained break – vượt lên và giữ được) qua vùng này, USDX có thể quay lại đỉnh 100,50, nơi từng xuất hiện lực bán mạnh. Cần thêm tín hiệu xác nhận để củng cố kịch bản tăng tiếp.
Ở chiều giảm, 98,55 là hỗ trợ gần. Nếu thủng mốc này, cấu trúc phục hồi suy yếu và có thể lùi về 97,90; trường hợp lực giảm tăng trở lại, mức điều chỉnh có thể sâu hơn.
Nhìn chung, USDX đang cố tạo đáy sau nhịp điều chỉnh, với giá co cụm quanh các đường trung bình động quan trọng. Hướng đi ngắn hạn phụ thuộc vào việc bên mua có lấy lại vùng 99,40 hay bên bán quay lại kiểm soát dưới vùng này.
Tác động thị trường
USD mạnh có thể gây áp lực lên hàng hóa, tiền tệ thị trường mới nổi và các tài sản rủi ro. Vàng có thể gặp khó nếu USDX vượt 99,406, đặc biệt khi lợi suất (yields – mức sinh lời của trái phiếu/tiền gửi) vẫn cao. Dầu phức tạp hơn vì rủi ro nguồn cung có thể giữ giá dầu ở mức cao ngay cả khi USD tăng.
Với cổ phiếu, tác động trái chiều. USD mạnh và kỳ vọng giảm lãi suất giảm có thể gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng và lợi nhuận của doanh nghiệp đa quốc gia. Tuy vậy, USD vẫn có thể được mua vào nếu nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn trước rủi ro liên quan Iran.
Dự báo thận trọng nghiêng về kịch bản USDX giữ biên độ vững khi giá duy trì trên 98,546 và 98,383. Nếu vượt rõ ràng 98,871, có thể hướng tới 99,406. Đóng cửa (close – giá chốt phiên) trên 99,406 có thể mở lại đường lên 100,481. Nếu ECB hoặc BoE “diều hâu”, hoặc tin tức về Iran dịu đi, USD có thể mất đà và kiểm định lại 98,383 trước 97,910.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
