Điểm chính
- Vàng tăng nhẹ lên 4.700,80 USD/ounce, tăng 1,9% trong tuần.
- Giá dầu thô bật mạnh: dầu Brent tăng 1,4% lên 101,47 USD/thùng và dầu WTI tăng 1,2% lên 95,93 USD/thùng, do xung đột nóng trở lại và lo ngại gián đoạn nguồn cung.
- Chỉ số USD (DXY) vẫn mạnh quanh 98,00. (DXY là thước đo sức mạnh đồng USD so với rổ các đồng tiền lớn).
- Dữ liệu NFP (bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ – số việc làm mới tạo ra ngoài ngành nông nghiệp) công bố hôm nay sẽ tác động kỳ vọng thị trường về chính sách của Fed.
Vàng tăng nhẹ, giao dịch quanh 4.700,80 USD/ounce, tăng 1,9% trong tuần.
Tuy vậy, xung đột Mỹ–Iran làm giảm kỳ vọng sớm có giải pháp hoà bình, khiến thị trường thêm bất định. Vàng nhích lên nhưng đồng USD mạnh và lãi suất tăng vẫn gây sức ép. (Lãi suất tăng thường khiến nhà đầu tư ưu tiên tài sản có lãi, thay vì vàng vốn không trả lãi).
Từ khi xung đột bùng phát, lo ngại quanh Eo biển Hormuz và giá năng lượng tăng khiến vàng gặp khó hơn, làm nỗi lo lạm phát tăng lên và giảm sức hút của vàng.
Căng thẳng địa chính trị và giá dầu tác động đến vàng
Nhà đầu tư theo dõi sát xung đột Mỹ–Iran và biến động giá dầu vì hai yếu tố này ảnh hưởng kỳ vọng lạm phát và triển vọng chính sách của Fed (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ – ngân hàng trung ương Mỹ). Eo biển Hormuz vẫn là điểm nóng đáng lo ngại.
Giá dầu gần đây biến động: dầu Brent giảm 1,2% xuống 100,06 USD/thùng và dầu WTI giảm 0,28% xuống 94,81 USD/thùng. Diễn biến này xảy ra sau khi thị trường lạc quan ban đầu về khả năng Mỹ–Iran đạt thỏa thuận, nhưng căng thẳng quay lại khi có tin nổ gần Bandar Abbas (Iran).
Quân đội Mỹ có thể sớm nối lại hoạt động hộ tống tàu thương mại qua Eo biển Hormuz, sau khi Saudi Arabia và Kuwait dỡ hạn chế. Hai nước này mở lại không phận và căn cứ quân sự cho Mỹ, tạo điều kiện khôi phục nhiệm vụ “Project Freedom” (chiến dịch bảo vệ tuyến vận tải).
Giá năng lượng tăng làm lo ngại lạm phát mạnh hơn, khiến Fed thận trọng hơn với việc cắt giảm lãi suất, từ đó tạo thêm áp lực lên vàng. Vàng thường kém thuận lợi khi lạm phát và lãi suất cùng tăng. (Lạm phát cao có thể hỗ trợ vàng, nhưng nếu Fed tăng/giữ lãi suất cao để kiềm chế lạm phát, vàng thường chịu bất lợi).
NFP trở lại tâm điểm
Trong bối cảnh địa chính trị biến động, dữ liệu kinh tế Mỹ, đặc biệt là báo cáo NFP (bảng lương phi nông nghiệp), đang được chú ý. NFP có vai trò lớn trong việc định hình kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Fed (chính sách điều hành lãi suất và cung tiền). Tín hiệu sớm như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu 200.000 (tốt hơn dự báo 205.000) cho thấy thị trường lao động vẫn tích cực.
Chỉ số USD (DXY) giữ vững quanh 98,00, phản ánh vị thế nắm giữ USD vẫn cao trước khi NFP công bố. Dự báo tháng 4 tăng 62.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ ở 4,3%.
Dữ liệu lao động tích cực cho thấy NFP có thể cao hơn dự báo, qua đó hỗ trợ USD và gây thêm áp lực lên vàng.
Triển vọng kỹ thuật
Về phân tích kỹ thuật (đọc tín hiệu từ biểu đồ giá), vàng đi ngang quanh mốc 4.700 USD. Vùng cản gần là 4.715 USD, hỗ trợ gần là 4.680 USD. Nếu vượt 4.715 USD, giá có thể hướng lên 4.750 USD. Ngược lại, nếu thủng 4.680 USD, vàng có thể lùi về 4.650 USD.
Các đường trung bình động (moving average – giá trung bình trong một số phiên, dùng để nhận diện xu hướng) đang nghiêng theo hướng tăng. Chỉ báo MACD (chỉ báo động lượng, đo mức mạnh/yếu của xu hướng) có đường tín hiệu và cột histogram nằm trên mức 0, cho thấy đà tăng vẫn tương đối tốt.
Các mốc cần theo dõi:
- Hỗ trợ: 4.680 → 4.650 → 4.600 USD
- Kháng cự: 4.715 → 4.750 → 4.800 USD
Diễn biến tiếp theo của vàng nhiều khả năng phụ thuộc vào NFP, tình hình địa chính trị và dữ liệu lạm phát. Lập trường của Fed về lãi suất sẽ quyết định đáng kể xu hướng giá vàng trong vài tuần tới.
Nhà giao dịch cần theo dõi gì tiếp theo
Nhà giao dịch nên theo dõi báo cáo NFP vì dữ liệu này tác động trực tiếp đến kỳ vọng thị trường về chính sách tiền tệ của Fed.
NFP cao hơn dự báo có thể đẩy USD mạnh thêm, khiến vàng chịu áp lực. Nếu NFP yếu hơn dự báo, đà tăng của USD có thể hạ nhiệt, tạo hỗ trợ cho vàng.
Ngoài NFP, cần bám sát diễn biến xung đột Mỹ–Iran, đặc biệt là mọi thay đổi liên quan Eo biển Hormuz. Căng thẳng leo thang có thể đẩy giá dầu tăng, làm lo ngại lạm phát quay lại. Áp lực lạm phát, cùng khả năng Fed thay đổi quan điểm, có thể khiến vàng tiếp tục khó tăng trong ngắn hạn.
Câu hỏi của nhà giao dịch
Vì sao vàng vẫn yếu dù căng thẳng địa chính trị tăng?
Vàng chịu sức ép từ USD mạnh và lãi suất tăng. Căng thẳng địa chính trị thường hỗ trợ vàng như tài sản “trú ẩn” (tài sản được mua khi rủi ro tăng), nhưng lo ngại lạm phát và lợi suất trái phiếu cao làm vàng kém hấp dẫn. (Lợi suất trái phiếu là mức lợi tức khi nắm giữ trái phiếu; lợi suất tăng khiến nhà đầu tư có lựa chọn sinh lời thay vì vàng).
Giá dầu tăng ảnh hưởng đến vàng như thế nào?
Giá dầu tăng thường đẩy lạm phát đi lên, từ đó làm thị trường kỳ vọng lãi suất cao hơn và USD mạnh hơn. Cả hai yếu tố đều gây bất lợi cho vàng. Vàng có thể được xem là kênh chống lạm phát, nhưng nếu lạm phát khiến Fed phải thắt chặt chính sách tiền tệ (tăng/giữ lãi suất cao, giảm hỗ trợ tiền tệ) và USD tăng, vàng thường khó tăng.
Xung đột Mỹ–Iran tác động thế nào đến giá vàng?
Xung đột làm thị trường biến động mạnh, nhất là quanh Eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển dầu quan trọng. Nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu và giá năng lượng tăng làm lo lạm phát lớn hơn. Từ đó, kỳ vọng lãi suất cao hơn xuất hiện và hạn chế dư địa tăng của vàng.
Vì sao USD ảnh hưởng đến giá vàng?
Vàng được định giá bằng USD, nên khi USD mạnh, vàng trở nên đắt hơn với người mua dùng đồng tiền khác, làm nhu cầu giảm. Đồng thời, USD mạnh thường đi kèm kỳ vọng lãi suất cao hơn, khiến vàng (tài sản không trả lãi) kém hấp dẫn. Vì vậy, USD và vàng thường biến động ngược chiều.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
