Giá vàng giảm mạnh khi đồng USD mạnh lên

Điểm chính

• XAU/USD giao dịch ở 4.392,01, giảm 63,98 điểm, tương đương 1,4%, sau khi chạm đáy trong phiên 4.366,34. (XAU/USD: giá vàng giao ngay quy đổi theo USD.)
• Vàng giao ngay giảm 1,5% xuống 4.388,76 USD/ounce lúc 07:40 GMT, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ 26/3. (Vàng giao ngay: giá mua bán ngay trên thị trường, không phải hợp đồng tương lai.)
• Hợp đồng tương lai vàng Mỹ giao tháng 6 giảm 1,4% xuống 4.386 USD. (Hợp đồng tương lai: thỏa thuận mua/bán ở mức giá ấn định cho một thời điểm trong tương lai.)
• Giá dầu tăng hơn 3% sau khi Vệ binh Cách mạng Iran nói đã nhắm vào một căn cứ không quân Mỹ để đáp trả các cuộc tấn công mới của Mỹ.

Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng 2 tháng vào thứ Năm khi các đòn không kích mới của Mỹ nhằm vào Iran kéo đồng USD đi lên, đẩy giá dầu tăng và làm dấy lại lo ngại lạm phát. XAU/USD giao dịch ở 4.392,01, giảm 63,98 điểm (tương đương 1,4%) lúc 05/28 11:08:16 GMT+3. Đỉnh phiên là 4.466,98, đáy phiên 4.366,34, giá mở cửa 4.457,39 và giá đóng cửa trước đó 4.455,99.

Vàng giao ngay giảm 1,5% còn 4.388,76 USD/ounce lúc 07:40 GMT, trước đó đã rơi về mức yếu nhất kể từ 26/3. Hợp đồng tương lai vàng Mỹ giao tháng 6 giảm 1,4% xuống 4.386 USD. Đồng USD lên mức cao nhất trong 1 tuần, khiến vàng được định giá bằng USD trở nên đắt hơn với người mua dùng các đồng tiền khác.

Diễn biến này cho thấy vàng đang bị kéo theo hai lực. Rủi ro chiến sự có thể hỗ trợ nhu cầu “trú ẩn an toàn” (nhà đầu tư mua tài sản được xem là ít rủi ro khi thị trường biến động), nhưng USD mạnh và kỳ vọng lãi suất cao hơn hiện đang lấn át.

Căng thẳng Mỹ – Iran làm tăng áp lực lạm phát

Áp lực mới xuất hiện sau khi quân đội Mỹ tiến hành thêm các cuộc tấn công tại Iran. Một quan chức Mỹ cho biết mục tiêu là một cơ sở quân sự mà giới chức tin rằng đe dọa lực lượng Mỹ và hoạt động vận tải thương mại tại Eo biển Hormuz (tuyến hàng hải quan trọng của dầu mỏ toàn cầu).

Các cuộc tấn công diễn ra vài giờ sau khi ông Trump bác bỏ một báo cáo từ phía Iran về việc đạt thỏa thuận khôi phục lưu thông qua tuyến đường biển này.

Sau đó, Vệ binh Cách mạng Iran nói đã nhắm vào một căn cứ không quân Mỹ để đáp trả. Dầu tăng hơn 3% sau động thái trả đũa, làm dấy lên lo ngại chi phí năng lượng có thể lại “đẩy” lạm phát tăng.

Đây là điểm bất lợi cốt lõi với vàng. Giá dầu thô tăng có thể kéo chi phí vận chuyển, logistics (chuỗi vận chuyển – kho bãi), sản xuất và sinh hoạt lên cao. Vàng thường được xem là công cụ “phòng hộ lạm phát” (giữ giá trị khi giá cả tăng), nhưng nếu lạm phát buộc ngân hàng trung ương phải giữ lãi suất cao lâu hơn, vàng—một tài sản không tạo ra lãi định kỳ—sẽ kém hấp dẫn. (Tài sản không tạo lãi: nắm giữ không nhận lãi/cổ tức.)

Phát biểu từ Fed khiến rủi ro tăng lãi suất vẫn còn

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Lisa Cook cho biết hôm thứ Tư rằng Fed nên giữ nguyên lãi suất ngắn hạn hiện tại. Bà cũng nói sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần, khi thuế quan, chiến sự Iran và dòng đầu tư liên quan đến AI (trí tuệ nhân tạo) có thể khiến giá cả tăng. (Lãi suất ngắn hạn: lãi suất chính sách mà Fed điều hành để tác động chi phí vay trong nền kinh tế.)

Thông điệp này khiến giới giao dịch thận trọng. Thị trường cần thấy bằng chứng lạm phát đang hạ nhiệt để vàng tạo lại nền giá vững hơn. Dữ liệu PCE của Mỹ công bố cuối ngày là phép thử quan trọng tiếp theo cho hướng đi của Fed. (PCE: chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân, thước đo lạm phát Fed theo dõi sát.)

Nếu PCE “dịu” hơn dự báo, nỗi lo tăng lãi suất có thể giảm và giúp vàng ổn định. Nếu PCE “nóng” hơn, USD có thể mạnh lên, lợi suất tăng và tiếp tục gây áp lực lên XAU/USD. (Lợi suất: mức sinh lời của trái phiếu, thường tăng khi kỳ vọng lãi suất tăng.)

Phân tích kỹ thuật

Vàng lại giảm, lùi về vùng 4.390 khi đà tăng của USD và nhu cầu trú ẩn suy yếu tiếp tục gây sức ép lên vàng. (Phân tích kỹ thuật: đọc xu hướng giá dựa trên biểu đồ và chỉ báo.)

• Giá hiện tại: 4.392
• MA5: 4.486 (MA: đường trung bình động, lấy giá trung bình của N phiên gần nhất để nhìn xu hướng.)
• MA10: 4.510
• MA20: 4.584

Cấu trúc kỹ thuật xấu đi rõ rệt khi giá đã nằm dưới các đường trung bình động ngắn hạn quan trọng. MA5 và MA10 cùng quay đầu đi xuống, củng cố đà giảm sau nhiều lần không vượt được vùng kháng cự 4.600. (Kháng cự: vùng giá thường có lực bán mạnh khiến giá khó tăng qua.)

USD vững hơn và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ổn định đã gây áp lực lên vàng, trong khi tâm lý tích cực của thị trường cổ phiếu làm giảm nhu cầu phòng thủ. (Kho bạc Mỹ: trái phiếu chính phủ Mỹ; vị thế phòng thủ: ưu tiên tài sản ít rủi ro.)

Hỗ trợ gần nhất nằm quanh 4.350, sau đó là vùng đáy quan trọng của tháng 3 quanh 4.100. Ở chiều ngược lại, kháng cự hạ xuống vùng 4.500–4.550. (Hỗ trợ: vùng giá thường có lực mua giúp giá khó giảm sâu.)

Nếu vàng chưa thể lấy lại MA10 và giữ ổn định trên vùng kháng cự, xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về giảm.

Tham gia webinar sắp tới của chúng tôi và học cách giao dịch mô hình nến (candlestick: dạng biểu đồ thể hiện giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất) dựa trên tín hiệu rõ ràng và xác nhận từ thị trường.

Dự báo thận trọng

Vàng có thể vẫn chịu áp lực khi giao dịch dưới 4.510,65 và 4.584,29. Nếu thủng 4.366,34, giá có thể giảm sâu về 4.098,79, nhất là khi dầu còn đứng cao và USD tiếp tục tăng.

Nếu hồi phục vượt 4.584,29, điều này cho thấy người mua quay lại và có thể đưa 4.848,65 trở lại tầm ngắm. Kịch bản tăng rõ hơn cần đồng thời có 3 yếu tố: căng thẳng Mỹ – Iran hạ nhiệt, giá dầu trả lại mức tăng 3% gần đây, và dữ liệu PCE làm giảm rủi ro Fed tăng lãi suất thêm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.