AUD/USD Giữ Vững Đà Tăng Khi Khẩu Vị Rủi Ro Cải Thiện

Điểm chính

• AUD/USD giao dịch ở mức 0,72430, tăng 0,00063 (0,09%), sau khi chạm đỉnh trong phiên 0,72482.
• Đồng AUD tăng 0,1% lên 0,7243 USD sau khi tăng 0,7% vào thứ Tư, lên mức cao nhất 4 năm 0,7277 USD.
• Thị trường đang “ngầm định” (thể hiện qua giá hợp đồng) khoảng 20% khả năng RBA tăng lãi suất trong tháng 6, 68% khả năng vào tháng 8, và mức lãi suất gần 4,60% gần như đã được phản ánh hết vào giá cho tháng 9.
• Australia ghi nhận thâm hụt thương mại hàng hóa lần đầu kể từ 2017, do nhập khẩu thiết bị cho trung tâm dữ liệu và nhiên liệu tăng mạnh.

Đồng đô la Australia giữ gần các mức cao gần đây vào thứ Năm khi khẩu vị rủi ro toàn cầu (mức sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư) vẫn tích cực. Kỳ vọng căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt, giá dầu giảm và chứng khoán toàn cầu tăng giúp dòng tiền quay lại các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro. Đồng AUD—thường được xem là “thước đo” cho tăng trưởng toàn cầu và niềm tin thị trường—tăng 0,1% lên 0,7243 USD.

AUD/USD tăng 0,7% vào thứ Tư lên đỉnh 4 năm 0,7277 USD. Các ngưỡng cản lớn tiếp theo nằm ở các đỉnh năm 2022 là 0,72825 USD và 0,7593 USD. Điều này đưa cặp tiền gần vùng “bứt phá” (vượt kháng cự quan trọng). Tuy nhiên, thị trường vẫn cần thêm tín hiệu ủng hộ từ chứng khoán, nhu cầu của Trung Quốc và giá dầu giảm để nhà giao dịch tin vào một nhịp tăng lớn hơn.

Đồng đô la New Zealand cũng giữ được hỗ trợ. NZD/USD vững ở 0,5960 USD sau khi tăng 1,1% trong phiên trước lên mức cao nhất 2 tháng 0,5991 USD. Hỗ trợ gần nhất ở 0,5929 USD, trong khi kháng cự ở 0,6012 USD.

Giá dầu giảm giúp giảm áp lực lạm phát

Đà giảm của giá dầu hỗ trợ thị trường trái phiếu và các tài sản rủi ro. Dầu thô rẻ hơn làm giảm nguy cơ lạm phát tăng nóng, từ đó giảm áp lực buộc ngân hàng trung ương phải tiếp tục tăng lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ Australia kỳ hạn 10 năm (lãi suất thị trường của trái phiếu 10 năm) giảm về 4,921% sau khi lập đỉnh 5,087% tuần trước.

Điều này quan trọng với AUD/USD vì đồng AUD chịu tác động từ hai lực. Khẩu vị rủi ro mạnh hỗ trợ tỷ giá. Lãi suất trong nước cao cũng hỗ trợ. Nhưng nếu lạm phát tăng quá xa do chi phí nhiên liệu và vận chuyển, tăng trưởng có thể yếu đi và áp lực chi tiêu lên hộ gia đình tăng.

Bà Madison Cartwright, chuyên gia phân tích địa kinh tế (tác động kinh tế gắn với địa chính trị) cấp cao tại CBA, cho biết Mỹ có động lực kinh tế, chính trị và chiến lược mạnh để duy trì lệnh ngừng bắn và hướng tới giải pháp đàm phán vào cuối tháng 5 hoặc ngay sau đó. Bà nói thêm rằng Mỹ không có giải pháp quân sự hiệu quả, nên hạ nhiệt căng thẳng là lựa chọn phù hợp nhất. Quan điểm này giúp thị trường giảm bớt “phần bù rủi ro chiến tranh” (phần giá tăng thêm do lo ngại xung đột) từng được cộng vào giá dầu và đồng USD.

Kỳ vọng RBA tăng lãi suất tiếp tục nâng đỡ đồng AUD

Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đã tăng tổng cộng 75 điểm cơ bản lên 4,35% trong 3 cuộc họp gần nhất. “Điểm cơ bản” là 0,01 điểm phần trăm; 75 điểm cơ bản tương đương 0,75%. Thị trường hiện “ngầm định” khoảng 20% khả năng tăng thêm trong tháng 6, 68% khả năng vào tháng 8, và mức 4,60% gần như đã phản ánh hết vào giá cho tháng 9.

RBA chuyển sang thận trọng hơn vì cú sốc năng lượng toàn cầu khiến lạm phát khó kiểm soát. Ngân hàng trung ương nâng dự báo lạm phát và hạ kỳ vọng tăng trưởng và việc làm. Đánh giá mới cho thấy lạm phát chung (mức tăng giá tổng thể) có thể lên đỉnh gần 5%, tăng trưởng kinh tế chậm lại còn 1,3% vào cuối năm 2026, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,7%.

Điều này tạo lợi thế lợi suất (lãi suất cao hơn giúp hấp dẫn dòng vốn) cho đồng AUD, nhưng không hoàn toàn thuận lợi. Lãi suất cao có thể hỗ trợ AUD/USD khi tăng trưởng vẫn ổn. Ngược lại, lãi suất cao cũng có thể gây bất lợi nếu chi tiêu hộ gia đình, niềm tin doanh nghiệp và thương mại suy yếu. Hiện tại, nhà giao dịch vẫn xem việc RBA thắt chặt chính sách (tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát) là yếu tố hỗ trợ vì tâm lý rủi ro toàn cầu đã cải thiện.

Dữ liệu thương mại phát tín hiệu cảnh báo trong nước

Dữ liệu thương mại tháng 3 của Australia khiến thị trường thận trọng hơn. Nước này ghi nhận thâm hụt thương mại hàng hóa lần đầu kể từ 2017, do nhập khẩu thiết bị phục vụ xử lý dữ liệu tăng mạnh khi xây dựng các trung tâm dữ liệu. Nhập khẩu nhiên liệu cũng tăng khi xung đột ở Vùng Vịnh đẩy giá lên và chính phủ Australia tìm thêm nguồn cung xăng, dầu diesel để đáp ứng nhu cầu.

Số liệu từ Cục Thống kê Australia cho thấy cán cân hàng hóa đã điều chỉnh theo mùa (loại bỏ yếu tố mùa vụ để dữ liệu dễ so sánh) giảm 6,867 tỷ AUD trong tháng 3, chuyển sang thâm hụt 1,841 tỷ AUD. Xuất khẩu giảm 1,214 tỷ AUD (giảm 2,7%), trong khi nhập khẩu tăng 5,652 tỷ AUD (tăng 14,1%), chủ yếu do thiết bị ADP (thiết bị xử lý dữ liệu tự động, gồm máy chủ/máy tính và phần cứng liên quan).

Việc chuyển sang thâm hụt cho thấy xuất khẩu ròng (xuất khẩu trừ nhập khẩu) sẽ kéo giảm tăng trưởng trong quý. Tuy nhiên, không hẳn là hoàn toàn tiêu cực. Một phần tăng nhập khẩu phản ánh doanh nghiệp tăng đầu tư khi xây trung tâm dữ liệu. Điều đó có thể giúp năng suất và hạ tầng cải thiện về sau, nhất là nếu nhu cầu liên quan đến AI (trí tuệ nhân tạo) tiếp tục tăng.

Phân tích kỹ thuật

AUDUSD đang giao dịch quanh 0,7243, tiếp tục tăng dần và thiết lập các mức hồi phục mới khi động lực tăng (xu hướng nghiêng về bên mua) vẫn còn. Cặp tiền duy trì xu hướng đi lên kể từ khi bật tăng từ vùng đáy cuối tháng 3, và hiện kiểm định các mức từng xuất hiện trong nhịp tăng đầu tháng 1.

Về kỹ thuật, cấu trúc vẫn nghiêng rõ về xu hướng tăng. Giá giữ trên các đường trung bình động (đường lấy giá trung bình theo số ngày để nhận diện xu hướng) 5 ngày (0,7205) và 10 ngày (0,7185); cả hai đều đang hướng lên và tạo hỗ trợ gần. Đường 20 ngày (0,7162) vẫn nằm dưới giá hiện tại và cũng đang đi lên, củng cố sức mạnh của xu hướng rộng hơn.

Các mức cần theo dõi:

• Hỗ trợ: 0,7205 → 0,7185 → 0,7162
• Kháng cự: 0,7248 → 0,7280 → 0,7337

Giá đang kiểm định vùng kháng cự 0,7248, tức đỉnh dao động hiện tại. Nếu vượt rõ ràng lên trên mức này, giá có thể hướng tới 0,7280, và xa hơn là 0,7337 nếu lực mua tiếp tục mạnh lên.

Ở chiều giảm, 0,7205 đang là hỗ trợ gần nhất, phù hợp với cấu trúc xu hướng ngắn hạn. Nếu thủng mức này, giá có thể điều chỉnh về 0,7185. Tuy vậy, xu hướng tăng rộng hơn có thể vẫn giữ nếu giá còn đứng trên đường trung bình động 20 ngày đang đi lên.

Nhìn chung, AUDUSD vẫn trong xu hướng tăng mạnh với các nhịp điều chỉnh nông, phản ánh nhu cầu nắm giữ đồng AUD khi tâm lý rủi ro cải thiện. Cặp tiền đang tiến sát vùng kháng cự quan trọng, nhưng động lực vẫn nghiêng về bên mua khi giá còn trụ trên các mốc hỗ trợ ngắn hạn.

Dự báo thận trọng

AUD/USD vẫn có xu hướng tích cực nếu giữ trên 0,72053 và 0,71850. Nếu đóng cửa theo ngày (giá chốt phiên trong ngày) trên 0,72825, khả năng tăng lên 0,73373 sẽ được củng cố, đặc biệt nếu chứng khoán giữ vững, giá dầu tiếp tục hạ và kỳ vọng RBA tăng lãi suất vẫn được phản ánh trong giá.

Nếu giảm dưới 0,71628, đó là tín hiệu động lực đang yếu đi. Rủi ro lớn gồm: giá dầu tăng trở lại, đồng USD mạnh hơn, nhu cầu từ Trung Quốc suy yếu, hoặc thâm hụt thương mại của Australia trở thành lực cản tăng trưởng rõ rệt thay vì chỉ là nhập khẩu tăng do đầu tư.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.