Điểm chính
- AUDUSD giảm về quanh 0,687, xuống thấp nhất 2 tháng.
- Rủi ro lạm phát tăng, CPI (chỉ số giá tiêu dùng – thước đo mức tăng giá hàng hóa, dịch vụ) có thể lên gần 4,5% và thậm chí 5% trong quý II.
- Thị trường định giá xác suất 68% RBA tăng lãi suất trong tháng 5, lãi suất có thể lên 4,75% vào cuối năm.
Đồng AUD suy yếu về quanh 0,687 USD, xuống mức thấp nhất trong hai tháng khi thị trường đánh giá lại rủi ro tăng trưởng toàn cầu.
Diễn biến này phản ánh lo ngại xung đột kéo dài ở Trung Đông có thể gây cú sốc năng lượng (giá dầu/khí tăng mạnh và kéo dài), tạo áp lực lên các đồng tiền gắn với hàng hóa như AUD.
AUDUSD thường suy yếu khi tâm lý rủi ro xấu đi, vì AUD được xem như “thước đo” cho tăng trưởng toàn cầu và nhu cầu hàng hóa.
AUD có thể tiếp tục chịu áp lực nếu lo ngại tăng trưởng tăng lên và nhu cầu hàng hóa chậm lại.
Lợi thế lợi suất thu hẹp khi nhiều nước tiếp tục thắt chặt
Một trụ đỡ quan trọng của AUD là mức lãi suất tương đối cao so với một số nước khác, nhưng lợi thế này đang giảm.
Thị trường kỳ vọng các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ giữ chính sách chặt hoặc tiếp tục siết, khiến lợi thế lợi suất của Australia thu hẹp (lợi suất = mức sinh lời từ nắm giữ tài sản như trái phiếu).
Điều này làm giảm động lực dòng vốn chảy vào AUD, nhất là khi bất định toàn cầu tăng.
Dù vậy, thị trường vẫn định giá xác suất 68% tăng lãi suất trong tháng 5, và kỳ vọng lãi suất đạt 4,75% vào cuối năm.
Lãi suất có thể chỉ hỗ trợ hạn chế, trừ khi RBA (Ngân hàng Dự trữ Australia – ngân hàng trung ương) “cứng rắn” hơn các ngân hàng trung ương lớn khác.
Áp lực lạm phát tăng khi chi phí năng lượng leo thang
Giá xăng tăng mạnh đang tác động trực tiếp đến triển vọng lạm phát của Australia.
Các nhà kinh tế dự báo CPI tổng thể (headline CPI – lạm phát tính theo rổ hàng hóa/dịch vụ chung) tăng về 4,5%, và có thể tiến gần 5% trong quý II nếu giá năng lượng duy trì cao.
Điều này khiến bài toán điều hành trở nên khó hơn: lạm phát cao có thể buộc phải thắt chặt chính sách (tăng lãi suất/giảm hỗ trợ tiền tệ) ngay cả khi tăng trưởng chậm lại.
Chi phí tăng cùng với tiêu dùng yếu đang bắt đầu kéo giảm chi tiêu hộ gia đình.
RBA đứng trước lựa chọn giữa tăng trưởng và lạm phát
RBA đang điều hành trong bối cảnh nhiều rủi ro.
Phó Thống đốc RBA Christopher Kent cảnh báo xung đột kéo dài ở Vùng Vịnh có thể làm giảm tăng trưởng, trong khi ngân hàng trung ương vẫn tập trung neo kỳ vọng lạm phát (giữ cho kỳ vọng lạm phát của doanh nghiệp/người dân không tăng mất kiểm soát).
Đây là điểm chung toàn cầu: các ngân hàng trung ương phải cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và nền kinh tế yếu đi.
RBA nhiều khả năng vẫn dựa vào dữ liệu, với quyết định chính sách bị chi phối mạnh hơn bởi giá năng lượng và diễn biến toàn cầu.
Phân tích kỹ thuật
AUDUSD đang giao dịch quanh 0,6893, tiếp tục điều chỉnh sau khi không giữ được trên vùng kháng cự 0,71–0,7180 (kháng cự = vùng giá thường xuất hiện lực bán). Cấu trúc đã chuyển từ xu hướng tăng mạnh sang giai đoạn điều chỉnh (giá giảm/tích lũy sau một nhịp tăng), áp lực giảm tăng trong ngắn hạn.
Cấu trúc xu hướng và đường trung bình động
Giá đang nằm dưới các đường trung bình động ngắn hạn (MA – Moving Average, đường trung bình giá trong một số phiên):
- MA5: 0,6946
- MA10: 0,7003
- MA20: 0,7033
- MA30: 0,7049
Cách sắp xếp này cho thấy cụm MA hướng xuống (các MA nằm chồng theo thứ tự giảm và cùng dốc xuống), báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn. Việc bị từ chối tại 0,7187 tạo đỉnh ngắn hạn, sau đó hình thành chuỗi đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.
Giá không vượt lại được cả MA5 cho thấy bên bán vẫn kiểm soát.
Các mốc quan trọng cần theo dõi
- Kháng cự gần: 0,6945 → 0,7000
- Kháng cự mạnh hơn: 0,7030 → 0,7050
- Hỗ trợ: 0,6850 → 0,6800
- Mốc phá vỡ: thủng 0,6800 có thể mở ra vùng 0,6700
0,6850 là vùng hỗ trợ đầu tiên (hỗ trợ = vùng giá thường xuất hiện lực mua). Nếu phá xuống rõ ràng sẽ củng cố đà giảm.
Diễn biến giá đáng chú ý
Nhịp tăng từ 0,6421 lên đỉnh 0,7187 diễn ra mạnh. Tuy nhiên, cấu trúc gần đây cho thấy:
- Nhiều lần bị bán khi lên gần vùng đỉnh
- Tích lũy hẹp rồi chuyển sang giảm
- Đà giảm nối tiếp rõ hơn
Đây là đặc trưng của giai đoạn phân phối (bên nắm giữ chốt lời/bán ra dần ở vùng cao) chuyển sang điều chỉnh.
Khối lượng giao dịch (volume – số lượng giao dịch) tăng khi giá giảm, cho thấy lực bán chủ động mạnh hơn so với giai đoạn đi ngang trước đó.
Điều cần theo dõi tiếp theo
Theo dõi phản ứng giá quanh 0,6945 (vùng MA5):
- Không vượt lại được: áp lực giảm còn duy trì
- Vượt 0,7000: có thể kích hoạt short squeeze (bên bán khống phải mua lại để đóng vị thế, khiến giá bật nhanh) lên 0,7030–0,7050
Đồng thời theo dõi yếu tố vĩ mô:
- USDX (chỉ số sức mạnh USD so với rổ tiền tệ lớn) tăng là lực cản với AUD
- Giá hàng hóa, đặc biệt quặng sắt và dầu, có thể chi phối hướng đi của AUD
Triển vọng thận trọng
Xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về giảm khi dưới 0,7000, các nhịp hồi có thể tiếp tục bị bán. Động lượng chỉ ổn định hơn nếu giá trở lại vùng 0,7030–0,7050. Nếu chưa đạt được, cấu trúc vẫn thiên về giảm dần về 0,6850 và có thể 0,6800.
Nhà giao dịch cần theo dõi gì tiếp theo
AUDUSD nhạy với cả yếu tố trong nước và quốc tế. Các điểm cần chú ý:
- Biến động giá dầu và tình hình nguồn cung năng lượng
- Triển vọng tăng trưởng toàn cầu và tâm lý chấp nhận rủi ro
- Kỳ vọng chính sách của RBA và dữ liệu lạm phát
- Phân kỳ chính sách tiền tệ giữa các nền kinh tế lớn (mỗi nước tăng/giảm lãi suất khác nhau)
Hiện tại, AUD phản ứng với rủi ro toàn cầu nhiều hơn là hỗ trợ từ chính sách trong nước, khi lạm phát do năng lượng và lo ngại tăng trưởng đang chi phối hướng đi ngắn hạn.
Câu hỏi thường gặp (FAQs)
Vì sao AUDUSD xuống thấp nhất 2 tháng?
AUDUSD giảm về quanh 0,687 do lo ngại tăng trưởng liên quan đến giá năng lượng làm giảm nhu cầu với các đồng tiền nhạy rủi ro như AUD.
Giá dầu tăng ảnh hưởng thế nào đến đồng AUD?
Giá dầu cao làm lạm phát tăng và tăng trưởng toàn cầu chậm lại, từ đó làm nhu cầu hàng hóa suy yếu và gây áp lực lên AUD.
Điều gì đang đẩy triển vọng lạm phát Australia lên cao?
Giá xăng tăng mạnh, CPI được kỳ vọng đạt 4,5% và có thể 5% trong quý II nếu giá năng lượng duy trì cao.
Vì sao AUD mất dần lợi thế lợi suất?
Các ngân hàng trung ương khác được kỳ vọng tiếp tục thắt chặt, khiến chênh lệch lãi suất (khoảng cách lãi suất giữa Australia và các nước khác) thu hẹp, qua đó giảm hỗ trợ cho AUDUSD.
Thị trường đang kỳ vọng gì từ RBA?
Thị trường định giá 68% khả năng RBA tăng lãi suất trong tháng 5, và lãi suất có thể lên 4,75% vào cuối năm.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
