Điểm chính
- DJ30 (chỉ số Dow Jones gồm 30 cổ phiếu bluechip Mỹ) giao dịch tại 49.197,40, giảm 231,10 điểm, tương đương 0,47%, sau khi chạm đỉnh phiên 49.517,40.
- Hợp đồng tương lai (futures: công cụ phái sinh dự báo giá trong tương lai) Dow Jones giảm hơn 300 điểm, tương đương 0,6%; futures S&P 500 giảm 0,6%; futures Nasdaq-100 giảm 0,8%.
- Dầu WTI (West Texas Intermediate: dầu thô chuẩn của Mỹ) tăng gần 2% lên trên 107 USD/thùng, trong khi Bitcoin quanh 77.000 USD sau khi giảm khoảng 6% trong 5 ngày qua.
- Lạm phát Mỹ tăng lên 3,8% trong tháng 4, cao nhất kể từ tháng 5/2023; giá xăng trung bình tại Mỹ đạt 4,51 USD/gallon (gallon: khoảng 3,785 lít).
Hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm vào cuối ngày Chủ nhật khi đà tăng của thị trường chững lại do áp lực dầu quay trở lại. Futures Dow Jones giảm hơn 300 điểm, tương đương 0,6%. Futures S&P 500 giảm 0,6%, còn futures Nasdaq-100 giảm 0,8%.
Dầu WTI tăng gần 2% lên trên 107 USD/thùng, trong khi Bitcoin quanh 77.000 USD sau khi giảm khoảng 6% trong 5 ngày gần đây. MarketWatch cũng ghi nhận futures Mỹ suy yếu diện rộng và giá dầu tăng, khi xung đột Iran vẫn bế tắc.
Diễn biến này nối tiếp phiên thứ Sáu kém tích cực. Chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm mạnh, Dow và Nasdaq ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần. Tuy vậy, xu hướng tăng rộng hơn chưa bị phá vỡ. Nasdaq lập đỉnh mới vào đầu tuần trước, S&P 500 cũng lên mức cao mới và có tuần tăng thứ 7 liên tiếp. Tính từ đầu năm, S&P 500 vẫn tăng hơn 8%.
Điều này tạo thế “giằng co” cho nhà giao dịch. Xu hướng cổ phiếu vẫn tốt, nhưng dầu quay lại là biến số rủi ro chính. Giá dầu cao có thể đẩy lạm phát, kéo lợi suất (yields: lãi suất/độ sinh lời của trái phiếu) đi lên, và gây sức ép lên kỳ vọng “hạ cánh mềm” (soft landing: kinh tế giảm tốc nhưng tránh suy thoái) vốn hỗ trợ các kỷ lục gần đây.
Cú sốc dầu khiến “kèo lạm phát” quay lại
Giá dầu bật tăng vào thứ Sáu sau khi Tổng thống Donald Trump kết thúc chuyến đi Trung Quốc mà chưa có tiến triển rõ ràng về chiến sự Iran hay bế tắc tại eo biển Hormuz. Dầu WTI giao tháng 6 tăng vượt 105 USD/thùng, còn dầu Brent (dầu chuẩn châu Âu) giao tháng 7 đóng cửa trên 109 USD/thùng sau khi tăng 8% trong tuần.
Lệnh ngừng bắn tại Vùng Vịnh (Persian Gulf: khu vực Vịnh Ba Tư) nhìn chung vẫn được duy trì, nhưng dấu hiệu rạn nứt ngày càng rõ. Nỗ lực ngoại giao vẫn bế tắc, yêu cầu của Mỹ và Iran còn cách xa. Mỹ muốn Iran dừng chương trình hạt nhân và mở lại eo Hormuz (tuyến vận chuyển dầu quan trọng). Iran muốn được bồi thường thiệt hại chiến tranh, Mỹ dừng phong tỏa các cảng của Iran, và mở rộng phạm vi ngừng giao tranh.
Trong bài đăng mạng xã hội ngày Chủ nhật, ông Trump cảnh báo Iran rằng “thời gian không còn nhiều”. Ông Trump dự kiến gặp các cố vấn an ninh quốc gia để bàn lựa chọn hành động quân sự, trong khi Iran cảnh báo bất kỳ động thái nào của Mỹ có thể kích hoạt trả đũa mới.
Điều này hỗ trợ giá dầu chủ yếu do lo ngại nguồn cung (thiếu dầu vì gián đoạn), không phải do nhu cầu tăng. Với chứng khoán, đây là kịch bản khó “tiêu hóa” hơn: chi phí đầu vào tăng nhưng không đi kèm tín hiệu tăng trưởng toàn cầu mạnh hơn.
Vụ tấn công drone tại UAE làm rủi ro tăng thêm
Một vụ tấn công bằng drone (thiết bị bay không người lái) bị nghi do Iran hoặc lực lượng thân Iran thực hiện đã gây cháy gần nhà máy điện hạt nhân Barakah tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) vào Chủ nhật. Drone đánh trúng máy phát điện bên ngoài vành đai an ninh của nhà máy; không có thương vong, không có tác động phóng xạ và không rò rỉ vật liệu phóng xạ.
IAEA (Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế) cho biết các máy phát điện diesel khẩn cấp đang cấp điện cho tổ máy bị ảnh hưởng và kêu gọi kiềm chế quân sự quanh các cơ sở hạt nhân.
UAE cho biết lò phản ứng không bị ảnh hưởng và nhà máy vận hành bình thường. AP đưa tin cơ sở Barakah cung cấp khoảng một phần tư nhu cầu năng lượng của UAE. Sự cố làm “phần bù rủi ro” (risk premium: mức giá tăng thêm do nhà đầu tư lo rủi ro) cao hơn vì đưa hạ tầng hạt nhân vào một cuộc xung đột vốn đã xoay quanh dầu, tuyến hàng hải và an ninh năng lượng.
Hiện thị trường có thể xem vụ tấn công là tín hiệu cảnh báo hơn là gián đoạn năng lượng trực tiếp. Nhưng nếu có đợt tấn công thứ hai hoặc phản ứng rộng hơn từ các nước Vùng Vịnh, bức tranh có thể đổi rất nhanh. Giới giao dịch năng lượng đã định giá nguồn cung thắt chặt, nên rủi ro mới quanh hạ tầng có thể đẩy giá dầu tăng nhanh hơn tốc độ chứng khoán kịp phản ứng.
Phân tích kỹ thuật
Chỉ số Dow Jones đang quanh 49.197 điểm, điều chỉnh nhẹ sau khi không giữ được động lực trên vùng đỉnh hồi phục gần đây 50.000–50.500. Xu hướng lớn vẫn tích cực sau nhịp bật mạnh từ đáy tháng 3 quanh 44.845, nhưng đà tăng ngắn hạn đang nguội đi khi lực mua chùn lại gần vùng kỷ lục.
Về kỹ thuật, cấu trúc vẫn tương đối ổn định:
- MA5: 49.675 (đường trung bình động 5 phiên: giá trung bình của 5 phiên gần nhất)
- MA10: 49.660 (đường trung bình động 10 phiên)
- MA20: 49.456 (đường trung bình động 20 phiên)
Các đường trung bình động vẫn xếp theo hướng tích cực và nằm khá sát nhau, cho thấy chỉ số đang đi ngang tích lũy (consolidation: giằng co trong biên độ) hơn là đảo chiều giảm mạnh. Giá hiện nằm ngay dưới cụm MA ngắn hạn, hàm ý động lực tăng đã yếu đi nhẹ trong vài phiên gần đây.
Các mốc cần theo dõi:
- Hỗ trợ gần: 49.000 → 48.500 (hỗ trợ: vùng giá có lực mua thường xuất hiện)
- Hỗ trợ mạnh: 47.700 → 46.000
- Kháng cự: 50.000 → 50.554 (kháng cự: vùng giá dễ gặp lực bán)
Vùng 49.000 hiện là “điểm xoay” (pivot: mốc quan trọng để xác định hướng ngắn hạn) trong ngắn hạn. Trong tháng 5, lực mua nhiều lần giữ được khu vực này, giúp tránh một nhịp giảm sâu dù đà tăng suy yếu gần đỉnh.
Nếu duy trì tăng lại trên 50.000, động lực tăng có thể trở lại và mở đường kiểm tra vùng đỉnh tháng 2 quanh 50.554. Tuy nhiên, việc liên tục bị từ chối quanh vùng này cho thấy nhà giao dịch thận trọng hơn sau nhịp hồi mạnh trong tháng 4.
Ở chiều giảm, nếu thủng 48.500, chỉ số có thể bước vào nhịp điều chỉnh rộng hơn về đường MA20 đang đi lên và các vùng hỗ trợ của nhịp bứt phá trước đó quanh 47.700.
Dự báo thận trọng
DJ30 có thể còn chịu áp lực khi vẫn ở dưới 49.456,90 và 49.675,09 (các mốc MA). Nếu hồi phục vượt vùng này, tín hiệu giảm ngắn hạn sẽ dịu lại và hỗ trợ nỗ lực hướng tới 50.554,40.
Nếu phá vỡ 49.165,40, kịch bản giảm sẽ mạnh hơn và có thể mở ra vùng 47.699,70, đặc biệt nếu WTI giữ trên 107 USD/thùng, giá xăng quanh 4,51 USD/gallon và lợi nhuận bán lẻ (retail earnings: kết quả kinh doanh của các hãng bán lẻ) cho thấy chi tiêu người tiêu dùng yếu. Kịch bản tích cực nhất cần giá dầu hạ nhiệt, dự báo kinh doanh của nhóm bán lẻ không xấu đi, và lợi nhuận NVIDIA củng cố câu chuyện lợi nhuận nhờ AI (AI: trí tuệ nhân tạo).
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
