Chỉ số Nikkei chững lại khi làn sóng luân chuyển sang châu Á hạ nhiệt đà tăng

Điểm chính

• Nikkei225 giao dịch ở 65.079,39, giảm 193,80 điểm, tương đương 0,30%, sau khi lập đỉnh trong phiên tại 65.320,39.
• Chỉ số Nikkei 225 giảm 0,11% xuống 64.928,28 trong đầu phiên, sau khi chạm kỷ lục 66.428,81 ở phiên trước.
• Topix (chỉ số rộng hơn, phản ánh nhiều cổ phiếu hơn) giảm 0,22% xuống 3.909,21, trong khi Nikkei vẫn tăng 29% từ đầu năm 2026.
• Độ rộng thị trường (số mã tăng so với số mã giảm) phân hóa: 103 mã tăng và 120 mã giảm trong rổ Nikkei.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản tiếp tục giằng co trong ngày thứ hai, khi nhà đầu tư đánh giá lại tốc độ tăng của Nikkei. Chỉ số chuẩn Nikkei 225 giảm 0,11% xuống 64.928,28 đầu phiên, còn Topix giảm 0,22% xuống 3.909,21.

Trên biểu đồ, Nikkei225 ở mức 65.079,39, giảm 193,80 điểm, tương đương 0,30%, lúc 05/28 05:04:30 GMT+3 (giờ GMT+3). Đỉnh phiên là 65.320,39, đáy phiên 64.500,39, giá mở cửa 65.254,45 và giá đóng cửa 65.273,19.

Chỉ số vẫn quanh mốc 65.000, nhưng tâm lý đã hạ nhiệt sau biến động mạnh ở phiên trước. Nikkei từng tăng tới 2,2% lên kỷ lục 66.428,81 rồi đóng cửa đi ngang, khiến nhà đầu tư thận trọng hơn với việc mua đuổi ở vùng giá cao.

Cổ phiếu công nghệ Nhật Bản kéo giảm tâm lý

Cổ phiếu công nghệ dẫn đà suy yếu khi nhà đầu tư chốt lời ở các mã liên quan đến AI (trí tuệ nhân tạo) và bán dẫn (ngành sản xuất chip). Đà tăng quá nhanh khiến thị trường nghi ngờ định giá (mức giá cổ phiếu so với khả năng tạo lợi nhuận) đã vượt trước tốc độ tăng lợi nhuận doanh nghiệp.

Ông Wataru Akiyama, chiến lược gia cổ phiếu tại Nomura Securities, cho rằng thị trường có thể đi ngang quanh mốc 65.000 nếu không xuất hiện yếu tố mới. Diễn biến hiện tại phù hợp với nhận định này. Nhà đầu tư chưa rút khỏi Nhật Bản, nhưng chọn lọc hơn sau khi Nikkei tăng 29% từ đầu 2026.

Độ rộng thị trường củng cố nhận định trên: có 103 mã tăng và 120 mã giảm trong rổ Nikkei. Điều này cho thấy dòng tiền đang luân chuyển giữa các nhóm ngành, chưa phải bán tháo diện rộng.

Thị trường châu Á thận trọng hơn

Tâm lý khu vực cũng cân bằng hơn sau nhịp tăng “ưa rủi ro” (nhà đầu tư sẵn sàng mua tài sản biến động như cổ phiếu). Trước đó, nhà đầu tư châu Á nhanh chóng tăng tỷ trọng cổ phiếu khi giá dầu giảm và kỳ vọng về thỏa thuận Mỹ–Iran tăng lên. Hiện tại, thị trường cần tín hiệu rõ ràng hơn rằng rủi ro nguồn cung năng lượng đang hạ nhiệt và lợi nhuận công nghệ đủ mạnh để biện minh cho định giá cao.

Nhật Bản thường hưởng lợi khi rủi ro năng lượng giảm vì nước này nhập khẩu phần lớn nhiên liệu. Giá dầu thấp hỗ trợ biên lợi nhuận doanh nghiệp (phần lãi còn lại sau chi phí), giảm chi phí nhập khẩu và giảm áp lực lên hộ gia đình. Tuy vậy, thị trường đã phản ánh phần lớn kỳ vọng này vào việc Nikkei vượt 65.000.

Vì vậy, giai đoạn tới có thể phụ thuộc vào nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Nếu cổ phiếu công nghệ ổn định, Nikkei có thể thử lại đỉnh kỷ lục. Nếu dòng tiền chuyển sang cổ phiếu phòng thủ (doanh nghiệp ít biến động theo chu kỳ) hoặc cổ phiếu giá trị (định giá thấp so với nền tảng), Topix có thể trụ vững hơn Nikkei.

Tin tức Mỹ và dầu mỏ là rủi ro nền

Tin tức từ Mỹ và dầu mỏ vẫn quan trọng, nhưng hiện đóng vai trò hỗ trợ hơn là động lực chính của thị trường Nhật. Trong đêm, nhóm y tế và hàng tiêu dùng giúp Dow Jones Industrial Average (chỉ số chứng khoán của 30 doanh nghiệp lớn Mỹ) đóng cửa ở mức kỷ lục, trong khi nhóm AI và chip điều chỉnh sau khi tăng mạnh. Diễn biến trái chiều này lan sang Nhật, khiến cổ phiếu công nghệ cũng mất đà.

Các báo cáo mới về việc Mỹ tấn công Iran cũng làm giảm niềm tin rằng một thỏa thuận ở Trung Đông sắp đạt được. Giá dầu cao sẽ bất lợi cho Nhật qua kênh nhập khẩu nhiên liệu và áp lực lạm phát (mức tăng giá chung), còn giá dầu thấp sẽ hỗ trợ biên lợi nhuận và sức mua hộ gia đình.

Hiện tại, rủi ro dầu mỏ là yếu tố có thể xoay chuyển xu hướng. Nó không quyết định hoàn toàn hướng đi của Nikkei hôm nay, nhưng có thể ảnh hưởng việc nhà đầu tư có sẵn sàng mua cổ phiếu Nhật ở vùng đỉnh hay không.

Phân tích kỹ thuật

Nikkei 225 giảm nhẹ sau nhịp tăng bứt phá vượt 65.000, nhưng cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn giữ vững.

• Giá hiện tại: 65.079
• MA5: 64.928 (đường trung bình động 5 phiên, cho biết xu hướng ngắn hạn)
• MA10: 63.175 (đường trung bình động 10 phiên)
• MA20: 62.543 (đường trung bình động 20 phiên)

Chỉ số vẫn giao dịch cao hơn các đường trung bình động quan trọng, trong đó MA5 và MA10 dốc lên rõ rệt. Nhịp điều chỉnh gần đây giống giai đoạn tích lũy (giá đi ngang để hấp thụ lực mua/bán) sau khi bứt phá mạnh (vượt vùng cản quan trọng) khỏi khu vực 62.000–63.000, hơn là đảo chiều giảm.

Động lực được hỗ trợ bởi khẩu vị rủi ro toàn cầu cải thiện, biến động giá dầu giảm và sức mạnh ở nhóm công nghệ Nhật cùng các doanh nghiệp hưởng lợi từ xuất khẩu. Đồng yên yếu tương đối cũng hỗ trợ kỳ vọng lợi nhuận của các nhà xuất khẩu lớn (do quy đổi doanh thu ngoại tệ sang yên có lợi hơn).

Kháng cự gần (vùng giá có thể gặp lực bán) nằm quanh 65.500–66.000, còn hỗ trợ đầu tiên (vùng giá có thể có lực mua đỡ) ở 64.500, tiếp theo là hỗ trợ xu hướng mạnh hơn quanh 63.200.

Chừng nào giá còn ở trên MA10 đang đi lên, triển vọng trung hạn vẫn nghiêng về bên mua dù đà ngắn hạn đang hạ nhiệt.

Dự báo thận trọng

Nikkei225 vẫn thiên về xu hướng tăng trong trung hạn khi giữ trên 62.543,40, nhưng trạng thái ngắn hạn có dấu hiệu quá nóng khi chưa vượt được 65.320,39. Nếu vượt 66.428,81, chỉ số có thể hướng tới 67.835,81, đặc biệt khi cổ phiếu công nghệ Nhật lấy lại động lực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.