Giá đồng tăng khi hy vọng hòa bình tại Iran thúc đẩy đà tăng của kim loại

Điểm chính

• COPPER-C giao dịch ở 6.0067, tăng 0.0986 (tương đương 1.67%), sau khi chạm mức cao trong phiên 6.0104.
• Giá đồng kỳ hạn 3 tháng trên LME tăng 1.1% lên 13,284 USD/tấn lúc 04:00 GMT, cao nhất kể từ ngày 27/4.
• Giá đồng trên SHFE tăng 1.7% lên 102,750 nhân dân tệ (tương đương 15,043.15 USD)/tấn khi Trung Quốc giao dịch trở lại sau kỳ nghỉ Quốc tế Lao động (1/5).
• Thiếc trên LME tăng 4.5%, niken tăng 1.6%, kẽm tăng 1.2%, chì tăng 0.4%, trong khi nhôm giảm 0.1% xuống 3,586 USD/tấn.

Giá đồng tăng vào thứ Tư khi nhà đầu tư phản ứng trước tín hiệu tiến triển hướng tới một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Tổng thống Donald Trump cho biết sẽ tạm dừng ngắn một chiến dịch hộ tống tàu qua eo biển Hormuz, nói rằng đã có “tiến triển lớn” hướng tới một thỏa thuận toàn diện với Iran.

Thông tin này làm tâm lý chấp nhận rủi ro (xu hướng sẵn sàng mua các tài sản biến động như cổ phiếu và hàng hóa) cải thiện, kéo đồng USD suy yếu, đồng thời giảm lo ngại xung đột Trung Đông sẽ tiếp tục cản trở tăng trưởng toàn cầu.

Giá đồng chuẩn kỳ hạn 3 tháng trên Sàn Kim loại London (LME, thị trường giao dịch kim loại toàn cầu) tăng 1.1% lên 13,284 USD/tấn lúc 04:00 GMT, sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 27/4. Hợp đồng đồng được giao dịch nhiều nhất trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Thượng Hải (SHFE, sàn giao dịch hợp đồng kỳ hạn tại Trung Quốc) tăng 1.7% lên 102,750 nhân dân tệ, tương đương 15,043.15 USD/tấn, khi thị trường Trung Quốc mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ 1/5.

Thị trường rộng hơn cũng tích cực hơn. Cổ phiếu bật tăng, giá dầu giảm và đồng USD đi xuống sau phát biểu của ông Trump. Reuters cho biết dầu Brent giảm 1.2% xuống 108.51 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 e-mini (hợp đồng tương lai quy mô nhỏ theo chỉ số S&P 500) tăng 0.3%. Chỉ số MSCI tổng hợp cổ phiếu châu Á – Thái Bình Dương (không gồm Nhật Bản) tăng 2.3% lên mức kỷ lục mới.

Với đồng, tổ hợp yếu tố này rất quan trọng. USD yếu khiến kim loại định giá bằng USD rẻ hơn đối với người mua dùng các đồng tiền khác. Giá dầu giảm cũng giúp hạ áp lực chi phí vận tải, điện năng và sản xuất công nghiệp nặng. Vì vậy, bối cảnh Trung Đông lắng dịu có thể cải thiện kỳ vọng nhu cầu đồng, nhất là khi Trung Quốc quay lại thị trường.

Trung Quốc trở lại, hỗ trợ nhu cầu

Việc Trung Quốc giao dịch trở lại sau kỳ nghỉ 1/5 tạo thêm lực đỡ cho nhóm kim loại công nghiệp. Nhà đầu tư thường theo dõi chặt hoạt động tại Trung Quốc vì đây là nước tiêu thụ lớn nhất thế giới đối với đồng, nhôm, niken, kẽm, chì và thiếc.

Đồng hưởng lợi nhờ sự trở lại này vì kim loại này là vật liệu cốt lõi trong lưới điện, xây dựng, xe điện, trung tâm dữ liệu và hạ tầng phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI, công nghệ giúp máy tính học và xử lý thông tin). Các nhà phân tích cho biết thị trường đang theo dõi hy vọng hạ nhiệt căng thẳng Trung Đông, đồng thời ngày càng lạc quan về việc mở rộng hạ tầng AI và nhu cầu đồng mang tính dài hạn.

Lập luận này vẫn thuyết phục. AI phát triển cần thêm trung tâm dữ liệu, cáp điện, hệ thống làm mát, máy biến áp và nâng cấp lưới điện. Nhu cầu đồng không chỉ dựa vào AI, nhưng AI tạo ra câu chuyện dài hạn rõ ràng khi rủi ro địa chính trị giảm.

Kịch bản thận trọng là giá đồng có thể giữ vững nếu lực mua sau kỳ nghỉ của Trung Quốc duy trì và đàm phán hòa bình tiếp tục kéo giá dầu xuống. USD yếu sẽ là yếu tố hỗ trợ thêm. Nếu thị trường Trung Quốc không tạo ra nhu cầu mua hàng vật chất mới (nhu cầu mua để sử dụng thực, không chỉ giao dịch trên giấy), đà tăng có thể chững lại khi gặp vùng cản.

Phân tích kỹ thuật

COPPER-C đang giao dịch quanh 6.01, phục hồi sau giai đoạn suy yếu và cố gắng ổn định trên mốc tâm lý 6.00 (mức giá tròn thường tác động mạnh đến tâm lý mua bán) sau thời gian đi ngang thất thường vào cuối tháng 4. Xu hướng lớn hơn vẫn cho thấy quá trình hồi phục từ đáy tháng 3 gần 5.19, dù động lực tăng đã trở nên lẫn lộn khi giá tiến về vùng cao của biên dao động gần đây.

Xét theo phân tích kỹ thuật, động lực ngắn hạn đang cải thiện. Giá đã vượt trở lại các đường trung bình động (moving average, đường tính giá trung bình để nhìn xu hướng) 5 ngày (5.90) và 10 ngày (5.92), cả hai bắt đầu đi ngang rồi nhích lên. Đường trung bình động 20 ngày (5.95) nằm ngay dưới giá hiện tại, cho thấy bên mua đang dần giành lại thế chủ động sau nhịp điều chỉnh.

Các mốc cần theo dõi:

• Hỗ trợ: 5.95 → 5.80 → 5.39
• Kháng cự: 6.01 → 6.22 → 6.52

Giá đang kiểm tra vùng kháng cự 6.00–6.01, khu vực đóng vai trò “trần” ngắn hạn trong vài phiên gần đây. Nếu bứt phá rõ ràng và giữ vững trên vùng này, giá có thể hướng tới 6.22, và xa hơn là quay lại đỉnh 6.52 nếu lực mua tăng tốc.

Ở chiều giảm, 5.95 đang là hỗ trợ gần, trùng sát với đường trung bình động 20 ngày. Nếu thủng mốc này, giá có thể lùi về 5.80; nếu giảm sâu hơn, thị trường sẽ chú ý vùng hỗ trợ rộng gần 5.39.

Nhìn chung, đồng đang cố gắng khôi phục đà tăng sau giai đoạn đi ngang. Diễn biến quanh mốc 6.00 nhiều khả năng sẽ quyết định nhịp hồi phục có thể đi xa đến đâu.

Hàm ý thị trường

Đà tăng của đồng phát đi tín hiệu tích cực cho tăng trưởng. Khi đồng tăng cùng cổ phiếu và USD yếu, nhà đầu tư thường hiểu rằng thị trường đang định giá nhu cầu toàn cầu tốt hơn, không chỉ phản ánh nỗi lo thiếu nguồn cung. Điều này có thể hỗ trợ cổ phiếu ngành khai khoáng, các đồng tiền gắn với hàng hóa và nhóm tài sản rủi ro liên quan đến phục hồi công nghiệp.

Rủi ro là kỳ vọng hòa bình có thể chạy nhanh hơn thực tế. Việc ông Trump tạm dừng chiến dịch hộ tống qua Hormuz đã nâng kỳ vọng, nhưng một thỏa thuận đầy đủ vẫn cần chi tiết và triển khai. Nếu đàm phán đổ vỡ, giá dầu có thể tăng trở lại, USD có thể hồi phục và kim loại công nghiệp có thể giảm bớt phần tăng của phiên thứ Tư.

Kịch bản thận trọng nghiêng về xu hướng đồng vững hơn khi COPPER-C giữ trên 5.9454 và 5.9217. Nếu đóng cửa trên 6.0104, giá có thể hướng tới 6.2242. Nếu giảm dưới 5.9002, đó là tín hiệu cho thấy đà tăng nhờ yếu tố “sau kỳ nghỉ” và kỳ vọng thỏa thuận hòa bình đang yếu dần.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.