Điểm chính
- Hợp đồng tương lai vàng giảm 0,6% xuống 5.095,30 USD/ounce troy, kéo vàng miếng hướng tới một tuần giảm.
- Chỉ số USD (đo sức mạnh của đồng USD so với rổ các đồng tiền lớn) tăng 0,3% lên 100,06, gây thêm áp lực lên hàng hóa được định giá bằng USD.
- XAUUSD (mã biểu thị giá vàng giao ngay so với USD) giao dịch tại 5.075,35, giảm -4,43 (-0,09%), với MA5 5.132,49, MA10 5.147,24, MA20 5.121,57, và MA30 5.062,52 (MA là đường trung bình động, tức giá trung bình trong số ngày tương ứng, giúp nhận biết xu hướng).
USD mạnh tạo áp lực lên vàng
Giá vàng suy yếu khi đồng USD tiếp tục mạnh lên, khiến vàng hướng tới một tuần giảm. Hợp đồng tương lai vàng tại New York giảm 0,6% xuống 5.095,30 USD/ounce troy, trong khi vàng giao ngay quanh 5.075,35, giảm -4,43 (-0,09%).
USD mạnh thường bất lợi cho vàng. Khi chỉ số USD tăng lên 100,06, tăng 0,3%, hàng hóa định giá bằng USD trở nên đắt hơn với người mua quốc tế. Điều này có thể làm giảm nhu cầu từ ngoài nước Mỹ và gây áp lực lên giá vàng.
Sức mạnh của USD cũng phản ánh tâm lý phòng thủ trên thị trường. Nhà đầu tư chuyển sang nắm giữ đồng tiền này khi căng thẳng địa chính trị và thị trường năng lượng biến động làm tăng bất định.
Nếu USD giữ quanh 100,06 hoặc tiếp tục tăng, vàng có thể khó phục hồi đà tăng trong ngắn hạn.
Giá dầu làm lạm phát khó đoán hơn
Giá dầu đi lên tạo thêm lực cản cho vàng. Chi phí năng lượng cao hơn có thể làm tăng kỳ vọng lạm phát, khiến triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trở nên khó đoán.
Chuyên gia của ANZ cho biết USD mạnh một phần vì Mỹ là nước xuất khẩu ròng năng lượng (xuất khẩu năng lượng nhiều hơn nhập khẩu). Vì vậy, giá dầu tăng có thể hỗ trợ kinh tế Mỹ tốt hơn các khu vực phải nhập khẩu năng lượng.
Diễn biến này kéo dòng tiền về USD và gây áp lực lên vàng. Khi giá năng lượng tăng, thị trường có thể dự đoán lãi suất sẽ cao hơn hoặc việc giảm lãi suất bị hoãn lại, do ngân hàng trung ương muốn kiềm chế lạm phát.
Nếu giá dầu duy trì ở mức cao, thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ, từ đó giữ áp lực lên vàng.
Bất định về chính sách Fed đè nặng lên vàng
Bất định xoay quanh chính sách của Fed vẫn là chủ đề trung tâm với nhà giao dịch vàng. Giá dầu tăng làm tăng khả năng lạm phát quay lại, khiến thời điểm giảm lãi suất khó xác định.
Vàng thường hưởng lợi khi lãi suất giảm hoặc khi thị trường kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng (nghĩa là điều kiện vay mượn dễ hơn, lãi suất thấp hơn). Khi khả năng giảm lãi suất kém chắc chắn, lợi suất trái phiếu có thể tăng và làm giảm sức hấp dẫn của tài sản không có lợi suất như vàng (tức nắm giữ vàng không tạo ra lãi định kỳ như trái phiếu/tiền gửi).
Vì vậy, thị trường đang cân bằng hai lực trái chiều: rủi ro địa chính trị hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn (tài sản được mua khi thị trường lo ngại rủi ro), và bất định chính sách tiền tệ hạn chế dư địa tăng của vàng.
Nếu số liệu sắp công bố cho thấy lạm phát vẫn “cứng đầu” (giảm chậm), kỳ vọng giảm lãi suất có thể tiếp tục suy yếu và vàng có thể còn chịu áp lực dù căng thẳng địa chính trị chưa hạ nhiệt.
Phân tích kỹ thuật
Vàng (XAUUSD – giá vàng giao ngay so với USD) đang quanh 5.075, giảm nhẹ trong phiên, khi kim loại quý hạ nhiệt sau nhịp tăng trước đó đưa giá lên đỉnh khoảng 5.598,60.
Diễn biến gần đây cho thấy thị trường bước vào giai đoạn đi ngang tích lũy (giá dao động trong biên độ hẹp), khi đà tăng nguội bớt sau mức tăng mạnh đầu năm.
Về kỹ thuật, giá vàng đang bám quanh các đường trung bình động ngắn hạn. MA 5 ngày (5.132) và MA 10 ngày (5.147) nằm cao hơn giá hiện tại, cho thấy áp lực giảm nhẹ trong ngắn hạn. Trong khi đó, MA 20 ngày (5.121) ở gần giá và bắt đầu đi ngang, còn MA 30 ngày (5.062) nằm dưới giá và tiếp tục đi lên, cho thấy xu hướng tăng dài hơn vẫn chưa bị phá vỡ.
Hỗ trợ gần nằm quanh 5.050–5.070, nơi giá đang cố giữ ổn định. Nếu thủng vùng này, giá có thể giảm tiếp về 4.950–5.000, là vùng hỗ trợ mạnh hơn.
Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu ở 5.130–5.150, sau đó là vùng kháng cự đáng chú ý quanh 5.250–5.300, nơi các nhịp tăng gần đây thường chững lại.
Nhìn chung, vàng đang đi ngang trong xu hướng tăng lớn. Nhịp điều chỉnh hiện tại nhiều khả năng phản ánh hoạt động chốt lời (bán ra để hiện thực hóa lợi nhuận) trong ngắn hạn hơn là đảo chiều hoàn toàn.
Giữ vững mốc tâm lý 5.000 sẽ giúp triển vọng tăng dài hạn được duy trì, còn nếu vượt trở lại 5.150 một cách bền vững có thể báo hiệu đà tăng quay lại.
Nhà giao dịch nên theo dõi gì tiếp theo
- Diễn biến của chỉ số USD, nhất là khi duy trì trên 100,06.
- Xu hướng giá dầu và tác động tới kỳ vọng lạm phát.
- Tín hiệu từ Fed và dữ liệu kinh tế mới, có thể ảnh hưởng thời điểm giảm lãi suất.
- Liệu hợp đồng tương lai vàng còn giao dịch dưới 5.100 USD/ounce troy hay ổn định quanh vùng hiện tại.
FAQs
- Vì sao giá vàng giảm trong tuần này?
Vàng chịu áp lực từ USD mạnh lên, giá dầu tăng và bất định về chính sách lãi suất của Fed. Các yếu tố này khiến hợp đồng tương lai vàng tại New York giảm 0,6% xuống 5.095,30 USD/ounce troy, đưa vàng vào khả năng giảm theo tuần. - USD mạnh ảnh hưởng giá vàng như thế nào?
Vàng được định giá bằng USD. Khi chỉ số USD tăng lên 100,06, tăng 0,3%, vàng trở nên đắt hơn với người mua ở nước ngoài, làm nhu cầu toàn cầu suy yếu và gây áp lực lên giá. - Vì sao giá dầu tăng lại quan trọng với vàng?
Giá dầu cao làm tăng rủi ro lạm phát. Nếu lạm phát tăng trở lại, Fed có thể hoãn giảm lãi suất hoặc duy trì chính sách thắt chặt (giữ lãi suất cao để kìm lạm phát). Lãi suất cao thường làm giảm sức hấp dẫn của tài sản không có lợi suất như vàng. - Vì sao USD được hưởng lợi khi giá dầu tăng?
Mỹ là nước xuất khẩu ròng năng lượng (xuất nhiều hơn nhập), nên giá dầu tăng có thể hỗ trợ kinh tế Mỹ tốt hơn các khu vực phải nhập khẩu. Điều này giúp USD mạnh lên và gián tiếp gây áp lực lên vàng.
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
