Điểm chính
- Hợp đồng tương lai vàng tại New York giảm 0,7% xuống 5.204,40 USD/ounce (ounce troy, đơn vị đo vàng quốc tế), trong khi giá giao ngay vẫn trên mốc 5.200 USD do thông tin trái chiều về xung đột Trung Đông.
- ANZ cho rằng các diễn biến xung đột “làm mờ triển vọng Fed cắt giảm lãi suất tại Mỹ”, trong khi nhà đầu tư rút vàng khỏi các quỹ ETF ngày càng nhiều.
- XAUUSD (mã giá vàng giao ngay so với USD) giao dịch ở 5.197,83, tăng +5,07 (+0,10%); MA5 5.157,19, MA10 5.180,30, MA20 5.113,12, MA30 5.066,82 (MA là đường trung bình động, tính giá trung bình trong 5/10/20/30 phiên để nhận diện xu hướng); đỉnh gần đây 5.598,60 và đáy trước đó 3.886,61.
Vàng chịu lực kéo hai chiều từ tin tức và lãi suất
Vàng giảm nhẹ đầu phiên nhưng vẫn trên 5.200 USD khi thị trường cân nhắc thông tin trái chiều về xung đột Trung Đông. Trước đó, vàng tăng nhờ đồng USD yếu đi và giá dầu giảm, làm dịu lo ngại lạm phát ngắn hạn. Điều này hỗ trợ vàng vì Fed có thể dễ cắt giảm lãi suất hơn và lợi suất thực giảm (lợi suất thực là lợi suất sau khi trừ lạm phát kỳ vọng).
Tuy vậy, thị trường vẫn khó định giá lộ trình lãi suất. Nhận định của ANZ đáng chú ý: “các diễn biến tiếp tục làm mờ triển vọng Fed cắt giảm lãi suất tại Mỹ.” Khi hướng đi lãi suất kém rõ ràng, vàng có thể mất đà dù rủi ro địa chính trị vẫn cao.
Nếu giá dầu tiếp tục giảm và USD vẫn yếu, vàng có thể giữ trên 5.200 USD và nhích lên. Ngược lại, nếu lợi suất trái phiếu tăng trở lại do lo ngại lạm phát, vàng có thể điều chỉnh dù nhu cầu trú ẩn (tài sản được mua khi rủi ro tăng) vẫn còn.
Dòng tiền ETF trở thành điểm gây áp lực
ANZ cho biết nhà đầu tư đang rút vàng khỏi các quỹ ETF (quỹ hoán đổi danh mục, quỹ niêm yết mô phỏng giá vàng và nắm giữ vàng thật) ngày càng nhiều. Dòng tiền ETF quan trọng vì phản ánh quyết định phân bổ tài sản dài hơn, không chỉ giao dịch ngắn hạn. Khi vốn rút khỏi ETF, đà tăng có thể bị hạn chế và các nhịp bứt phá khó bền.
Điều này không đồng nghĩa vàng chắc chắn giảm. Tuy nhiên, vàng có thể cần thêm chất xúc tác, như dữ liệu lạm phát hạ nhiệt hoặc tâm lý né rủi ro mạnh hơn, để bù lại lực cản từ dòng tiền rút ra.
Nếu rút vốn ETF kéo dài, vàng cần hỗ trợ vĩ mô rõ hơn để quay lại các đỉnh gần đây. Nếu dòng tiền ổn định hoặc đảo chiều sang hút vốn, giá có thể phản ứng nhanh vì vị thế đầu tư trở nên “nhẹ” hơn.
Dữ liệu lạm phát Mỹ sẽ quyết định hướng đi kế tiếp
Nhà đầu tư chờ dữ liệu lạm phát Mỹ công bố cuối tuần này để có tín hiệu rõ hơn về lãi suất. CPI (chỉ số giá tiêu dùng, đo mức tăng giá hàng hóa/dịch vụ) và PCE (chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân, thước đo lạm phát Fed theo dõi) có thể khiến kỳ vọng thị trường thay đổi nhanh vì tác động trực tiếp đến quyết định tiếp theo của Fed. Reuters cho biết tâm lý “ưu tiên dữ liệu” vẫn là trọng tâm với vàng.
Diễn biến hiện tại phù hợp với bối cảnh đó. Hợp đồng tương lai vàng New York giảm 0,7% xuống 5.204,40 USD/ounce, nghiêng về trạng thái thận trọng trước dữ liệu hơn là bán tháo.
Nếu số liệu cao hơn dự báo, lợi suất có thể tăng và gây áp lực lên vàng, dù giá giao ngay vẫn có thể trụ trên 5.200 USD trong ngắn hạn. Nếu số liệu thấp hơn, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể quay lại và hỗ trợ vàng tăng, nhưng biến động có thể mạnh do rủi ro tin tức địa chính trị.
Phân tích kỹ thuật
Vàng (XAUUSD) giao dịch quanh 5.198, tăng nhẹ khoảng 0,10%, khi giá đi ngang sau nhịp điều chỉnh từ đỉnh 5.598,60 đầu năm. Biến động gần đây cho thấy thị trường ổn định trong biên độ hẹp, phản ánh giai đoạn “nghỉ” sau đợt tăng mạnh trước đó.
Về kỹ thuật, vàng đang quanh các đường trung bình động ngắn hạn. MA5 (5.157) thấp hơn nhẹ so với giá hiện tại, còn MA10 (5.180) gần như trùng với giá, cho thấy xu hướng ngắn hạn khá cân bằng.
Trong khi đó, MA20 (5.113) và MA30 (5.066) vẫn thấp hơn giá và tiếp tục đi lên, củng cố xu hướng tăng dài hơn.
Kháng cự gần nằm quanh 5.250–5.300 (kháng cự là vùng giá thường khó vượt do lực bán mạnh), nơi các nhịp tăng gần đây chưa bứt phá. Nếu vượt bền trên vùng này, giá có thể hướng lại 5.400, sau đó là vùng đỉnh cũ gần 5.600. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ đầu tiên ở quanh 5.100 (hỗ trợ là vùng giá thường có lực mua đỡ), trùng với MA20, và hỗ trợ mạnh hơn gần 5.000.
Nhìn chung, vàng đang đi ngang trong xu hướng tăng dài hạn, khi thị trường hấp thụ mức tăng trước đó. Giữ trên vùng 5.100 giúp cấu trúc tăng còn nguyên, còn bứt phá trên 5.300 có thể báo hiệu đà tăng quay lại, hướng về các đỉnh gần đây.
Cần theo dõi gì tiếp theo
- Hợp đồng tương lai New York có giữ được mức giảm 0,7% tại 5.204,40 USD mà không xuất hiện lực bán tiếp diễn hay không.
- Diễn biến dòng tiền ETF, khi nhà đầu tư đang “rút vàng khỏi ETF ngày càng nhiều.”
- Phản ứng của thị trường với CPI và PCE, vì mức độ rõ ràng về cắt giảm lãi suất vẫn là yếu tố chi phối khi câu chuyện xung đột cho tín hiệu trái chiều.
Tìm hiểu thêm về giao dịch kim loại quý trên VT Markets tại đây.
Câu hỏi thường gặp (FAQs)
Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
