Nikkei 225 vượt 60.000 điểm khi đà tăng cổ phiếu liên quan AI tiếp diễn

Điểm chính

• Nikkei 225 tăng 1,38% lên 60.537,36 điểm, lần đầu đóng cửa trên mốc 60.000.
• Topix tăng 0,5% lên 3.735,28 điểm; Nikkei đã tăng 18,6% từ đầu năm đến nay.
• Biểu đồ cho thấy Nikkei225 ở 60.259,15 điểm, tăng 204,17 điểm (0,34%); mốc 60.000 đang đóng vai trò “đường tâm lý” chính (mốc tròn quan trọng ảnh hưởng kỳ vọng nhà đầu tư).

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã đạt điều nhiều nhà giao dịch theo dõi: lần đầu đóng cửa trên mốc 60.000 điểm. Chỉ số chuẩn (benchmark index: chỉ số đại diện cho thị trường) tăng 1,38% lên 60.537,36 điểm; Topix (chỉ số rộng hơn, bao phủ nhiều cổ phiếu hơn) tăng 0,5% lên 3.735,28 điểm. Qua đó, Nikkei tăng 18,6% từ đầu năm.

Đà tăng cho thấy thị trường đang đặt cược mạnh vào câu chuyện AI (trí tuệ nhân tạo), bán dẫn (chip), tự động hoá và robot của Nhật. Phố Wall tạo đà cho Tokyo sau khi các chỉ số lớn của Mỹ đóng cửa ở mức kỷ lục vào thứ Sáu. Intel công bố lợi nhuận vượt dự báo (earnings estimate: mức dự báo lợi nhuận của thị trường) nhờ nhu cầu AI tăng mạnh, trong khi Philadelphia SE Semiconductor Index (chỉ số nhóm cổ phiếu bán dẫn tại Mỹ) nối dài chuỗi tăng kỷ lục lên 18 phiên liên tiếp.

Nhờ đó, nhóm công nghệ và tự động hoá nhà máy của Nhật dẫn dắt thị trường. Keyence và Fanuc tăng kịch trần trong ngày (daily trading limit: biên độ tăng/giảm tối đa một phiên), gần 16%, sau khi cả hai công ty công bố lợi nhuận tốt hơn dự kiến sau phiên thứ Sáu. SMC cũng vào nhóm tăng mạnh, tăng 7,1%, sau thông tin cho biết quỹ chủ động (activist fund: quỹ mua cổ phần để gây sức ép thay đổi chiến lược/quản trị) Palliser Capital đã rót vốn đáng kể vào doanh nghiệp tự động hoá nhà máy này.

Đà tăng mạnh nhưng “hẹp”

Mức đóng cửa nhìn rất ấn tượng, nhưng độ rộng thị trường (market breadth: số cổ phiếu tăng so với giảm) cho thấy bức tranh thận trọng hơn. Trong rổ Nikkei có 94 mã tăng và 130 mã giảm. Điều này cho thấy thị trường đi lên nhờ một nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn (heavyweights: cổ phiếu có ảnh hưởng lớn đến chỉ số) hơn là tăng đồng đều.

Điều này quan trọng cho bước đi tiếp theo. Một đợt tăng “hẹp” vẫn có thể kéo dài khi các cổ phiếu lớn hút dòng tiền quốc tế, nhất là với Nikkei 225 là chỉ số tính theo giá (price-weighted index: cổ phiếu có giá cao tác động lớn hơn, không dựa trên vốn hoá). Tuy vậy, nhà giao dịch cần đề phòng chốt lời mạnh (profit-taking: bán để hiện thực hoá lợi nhuận) nếu nhóm dẫn dắt chững lại.

Rohm cho thấy rủi ro riêng từng cổ phiếu vẫn cao. Doanh nghiệp sản xuất chip này giảm 9,19% sau khi Denso cho biết đang cân nhắc rút đề nghị mua lại (takeover offer: đề nghị thâu tóm/mua lại công ty).

Tin cuối tuần cho biết Denso gặp khó trong việc giành được sự ủng hộ của Rohm cho thương vụ, qua đó có thể khiến thị trường chú ý trở lại các cuộc trao đổi của Rohm với Toshiba và các mảng chip liên quan đến Mitsubishi Electric.

Đề xuất từ Iran giúp khẩu vị rủi ro hồi phục

Nikkei có lúc giảm ngay sau khi mở cửa, nhưng sau đó đảo chiều tăng khi xuất hiện thông tin Iran đưa cho Mỹ một đề xuất mới nhằm chấm dứt chiến sự và mở lại eo biển Hormuz. Đề xuất được cho là chuyển qua kênh trung gian Pakistan và sẽ đẩy đàm phán hạt nhân sang giai đoạn sau, ưu tiên trước mắt là khôi phục đường hàng hải.

Thông tin này hỗ trợ khẩu vị rủi ro (risk appetite: mức sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư) vì eo biển Hormuz vẫn là điểm then chốt trong “giao dịch theo lạm phát” (inflation trade: chiến lược đầu tư dựa trên kỳ vọng lạm phát, thường liên quan dầu và hàng hoá). Nếu eo biển mở lại, rủi ro về giá dầu có thể hạ nhiệt, áp lực nhập khẩu giảm, và doanh nghiệp sản xuất Nhật có thể bớt chịu sức ép từ chi phí năng lượng và logistics (vận chuyển, kho bãi).

Tuy vậy, nhịp “mua nhờ tin giảm căng thẳng” (relief trade: thị trường tăng do lo ngại giảm) không xoá hết rủi ro. Các cuộc thảo luận nhằm chấm dứt xung đột kéo dài hai tháng đã chững lại vào cuối tuần, và giá dầu cao vẫn là mối đe doạ với nền kinh tế Nhật phụ thuộc nhập khẩu tài nguyên. Đà tăng mạnh (bull run: giai đoạn thị trường tăng kéo dài) đang chịu sức ép từ xung đột Trung Đông, căng thẳng chuỗi cung ứng (supply-chain stress: gián đoạn nguồn cung, vận chuyển), và chi phí năng lượng cao, dù kết quả kinh doanh ban đầu vẫn tốt hơn lo ngại.

Rủi ro từ BOJ chưa biến mất

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tạo thêm một lớp biến số. BOJ nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28/4; các nguồn tin cho biết ngân hàng trung ương có thể chờ thêm vì xung đột Trung Đông khiến triển vọng khó đánh giá. Lãi suất chính sách hiện ở 0,75%, và thị trường gần như đã loại bỏ khả năng tăng lãi ngay trong tháng 4, nhưng vẫn tìm dấu hiệu BOJ có thể hành động sớm nhất vào tháng 6.

Điều này tạo bối cảnh pha trộn cho cổ phiếu. BOJ thận trọng có thể hỗ trợ thị trường vì giữ điều kiện thanh khoản (liquidity conditions: mức độ dồi dào tiền trong hệ thống, dễ vay/mua bán) nới lỏng lâu hơn. Nhưng đồng yên yếu có thể làm tăng chi phí nhập khẩu, nhất là khi dầu vẫn cao. Điều đó có thể bào mòn biên lợi nhuận (margins: phần lợi nhuận trên doanh thu) của doanh nghiệp không thể tăng giá bán để bù chi phí.

Hiện tại, nhà đầu tư cổ phiếu vẫn ưu tiên kết quả kinh doanh tích cực và nhu cầu AI. Rủi ro là giọng điệu “thiên về thắt chặt” của BOJ (hawkish: ưu tiên chống lạm phát, dễ tăng lãi), một cú tăng mạnh mới của dầu, hoặc đồng yên mạnh lên có thể kích hoạt nhịp điều chỉnh nhanh (fast reset: giảm/điều chỉnh mạnh sau khi tăng nóng).

Phân tích kỹ thuật

Nikkei 225 đang giao dịch quanh 60.259 điểm, tiến về vùng trên của biên dao động khi chỉ số nối dài nhịp hồi phục từ đáy tháng 3. Diễn biến giá (price action: biến động giá theo thời gian) vẫn tích cực, với chuỗi đáy sau cao hơn đáy trước (higher lows: dấu hiệu xu hướng tăng) và đà đi lên duy trì khi bên mua nắm ưu thế.

Về kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn vẫn tăng rõ rệt. Giá đang nằm trên các đường trung bình động quan trọng (moving average: giá trung bình trong một số phiên, dùng để nhìn xu hướng), trong đó MA 5 ngày (59.548) và MA 10 ngày (59.324) đang dốc lên và là hỗ trợ gần. MA 20 ngày (57.151) nằm thấp hơn đáng kể và tiếp tục đi lên, củng cố xu hướng tăng hiện tại.

Các mốc cần theo dõi:

• Hỗ trợ: 59.500 → 59.300 → 57.150
• Kháng cự: 60.900 → 61.900 → 63.000

Chỉ số đang kiểm định vùng kháng cự 60.900 (resistance: vùng giá thường gặp lực bán), trùng với các đỉnh gần đây và là mốc bứt phá (breakout: vượt qua vùng cản quan trọng) đáng chú ý. Nếu vượt rõ ràng, đà tăng có thể mở rộng lên 61.900, xa hơn nếu động lực (momentum: sức mạnh xu hướng) duy trì.

Ở chiều giảm, 59.500 là hỗ trợ gần (support: vùng giá thường có lực mua). Nếu thủng mốc này, chỉ số có thể điều chỉnh ngắn hạn về 59.300, nhưng vẫn thiên về điều chỉnh kỹ thuật nếu giá còn giữ trên MA 20 ngày đang đi lên.

Tổng thể, Nikkei 225 vẫn tăng với động lực duy trì, và đang tiến sát vùng kháng cự quan trọng. Trọng tâm ngắn hạn là liệu bên mua có vượt 60.900 để xác nhận xu hướng tiếp diễn, hay thị trường sẽ tạm chững và tích luỹ (consolidation: đi ngang để hấp thụ cung cầu) sau nhịp tăng vừa qua.

Dự báo thận trọng

Xu hướng ngắn hạn vẫn tích cực khi Nikkei225 giữ trên 60.000 và vùng MA 59.548,84–59.324,15. Lợi nhuận tốt của nhóm tự động hoá Nhật và nhu cầu AI có thể giữ lực mua khi thị trường điều chỉnh nhẹ (buy on dips: mua khi giá giảm).

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.