Tuần Tới: Giá Vàng và Dầu Đạt Đỉnh Điểm

Những điểm chính cần lưu ý

• XAUUSD, USOil, USDX và SP500 bước vào tuần này với kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất, cùng với các yếu tố địa chính trị tạo thêm cú sốc lạm phát thông qua lĩnh vực năng lượng.
• Dầu thô đang duy trì mức giá rủi ro cao ở mức 72-79 USD/thùng; nếu giá giảm xuống dưới 80 USD, nó có thể nhanh chóng tăng lên 100 USD nếu eo biển Hormuz vẫn bị hạn chế.
• Dự báo việc làm phi nông nghiệp (NFP) hôm thứ Sáu ở mức 58.000-60.000 (giảm từ 130.000) tạo ra một tình thế khó xử: việc làm giảm sút ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, nhưng tăng trưởng tiền lương ở mức 0,4% cộng với giá dầu tăng vọt có thể buộc Fed phải duy trì chính sách tiền tệ cứng rắn.

Giá vàng trên 5.300 USD trong bối cảnh dữ liệu kinh tế Mỹ ảm đạm và nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn

Bối cảnh vĩ mô khá đơn giản, nhưng không mấy dễ chịu. Các nhà giao dịch muốn nhu cầu lao động yếu hơn mà không có thêm động lực lạm phát mới. Các báo cáo được công bố trong tuần này sẽ quyết định liệu kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất có được củng cố hay lại trở nên nghi ngờ.

Thị trường lao động đã cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Số lượng việc làm trống tại Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 5 năm vào tháng 12, điều này củng cố ý tưởng rằng nhu cầu về lao động đã giảm. Điều đó càng làm tăng thêm áp lực lên báo cáo việc làm và tiền lương được công bố vào thứ Sáu.

Thị trường cũng theo dõi sát sao thời điểm công bố lạm phát. Ngay cả khi chỉ số CPI còn một tuần nữa, các nhà giao dịch thường đặt lệnh sớm nếu báo cáo việc làm mang lại cho họ một hướng đi nhất định.

Tại sao điều này quan trọng: Kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ định hình xu hướng của USDX, và USDX có xu hướng điều chỉnh XAUUSD và khẩu vị rủi ro.

Giá dầu tăng vọt lên trên 80 USD khi nỗi lo về việc bị phong tỏa eo biển Hormuz leo thang

Đây là thời điểm trong tuần mà thị trường có thể trở nên bất ổn. Giá dầu không cần một sự gián đoạn nguồn cung được xác nhận để biến động. Các nhà giao dịch chỉ cần tin rằng rủi ro gián đoạn đã gia tăng, và niềm tin đó có thể giữ cho giá dầu Mỹ được hỗ trợ lâu hơn so với thời gian mà các tin tức mới được coi là “mới”.

Giá dầu tăng mạnh có ý nghĩa quan trọng vì nó ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát và điều kiện tài chính. Nó cũng có thể thay đổi cách các nhà giao dịch định giá kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, ngay cả khi dữ liệu lao động giảm sút.

Vàng phản ứng khác nhau. XAUUSD được giao dịch như một công cụ bảo hiểm. Khi sự bất ổn gia tăng, vàng thường thu hút dòng vốn ngay cả trước khi dữ liệu được công bố. Nếu đồng đô la được kiềm chế, sự hỗ trợ đó có thể duy trì.

Tại sao điều này quan trọng: Nếu giá dầu giữ ở mức cao, thị trường có thể định giá thấp hơn mức cắt giảm sản lượng, và điều đó có thể tạo ra sự biến động hai chiều đối với XAUUSD.

Các biểu tượng quan trọng cần chú ý

Vàng (XAUUSD) | USDX | S&P500 | Dầu (CL-OIL) | Bitcoin (BTCUSD)

Các sự kiện quan trọng cần theo dõi

Để xem đầy đủ các sự kiện kinh tế sắp tới, hãy xem Lịch kinh tế của VT Markets.

Các động thái chính trong tuần

Vàng (XAUUSD)

• Giá XAUUSD đặt cược vào các yếu tố địa chính trị, với mức 5455 xác định rủi ro kéo dài.
• Tỷ giá XAUUSD có thể tạm dừng nếu USDX vượt qua mốc 98.651 sau thông tin bất ngờ về tiền lương.
• Tỷ giá XAUUSD phản ứng mạnh nhất với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) khi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất được đặt lại vào tuần tới.

Dầu mỏ (USD)

• Tỷ giá USOUSD đang có mức giá cao hơn rủi ro, với mức đột phá 71.181 sau những tin tức về Iran.
• Biến động tỷ giá USOUSD vẫn ở mức cao trong khi các nhà giao dịch đang tính đến rủi ro gián đoạn giao dịch qua eo biển Hormuz.
• USD mạnh có thể làm thắt chặt các điều kiện và gây khó khăn cho kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất, ảnh hưởng đến số liệu việc làm.

Chỉ số đô la Mỹ (USDX)

• Tỷ giá USDX đã bị từ chối ở mức 98.10 và hiện đang dao động trong phạm vi hẹp, với mục tiêu tiếp theo là 98.50 để đẩy giá lên cao hơn.
• Khi USDX vượt trên mức 98.651 sẽ vô hiệu hóa các thiết lập giảm giá và có thể gây áp lực lên XAUUSD trong phiên giao dịch trong ngày.
• Diễn biến của USDX sẽ phụ thuộc vào số liệu việc làm và tiền lương do kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vẫn còn nhạy cảm.

S&P 500 (SP500)

• Chỉ số SP500 có thể giảm nếu mức 6777.90 bị phá vỡ trong giai đoạn biến động của báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP).
• Chỉ số SP500 có thể gặp khó khăn nếu giá dầu Mỹ tiếp tục tăng và thị trường giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất.
• Sự suy yếu của SP500 có thể hỗ trợ tỷ giá XAUUSD thông qua nhu cầu phòng ngừa rủi ro.

Tóm lại

XAUUSD khởi đầu tuần được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị và thị trường vẫn cần được bảo vệ. Kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ được củng cố sau báo cáo việc làm của Mỹ, hoặc liệu tiền lương có khiến Fed thận trọng hay không.

Dầu mỏ là yếu tố quyết định. Nếu tỷ giá USD/USO duy trì ở mức cao hơn giá trị thực, nó có thể duy trì áp lực lạm phát và giúp thời điểm cắt giảm lãi suất lần đầu tiên diễn ra thuận lợi, ngay cả khi tốc độ tăng trưởng việc làm chậm lại.

Hãy tạo tài khoản VT Markets live ngay hôm nay để truy cập các tính năng của nền tảng, bao gồm thông tin thị trường và nội dung giáo dục.