Tuần mới mở màn với một sắc thái khác biệt trên các thị trường. Xu hướng giao dịch ổn định và quen thuộc dựa trên chênh lệch lợi suất đã bị phá vỡ vào cuối tuần trước, nhắc nhở các nhà giao dịch rằng xu hướng tiền tệ có thể thay đổi nhanh chóng khi chính sách can thiệp.
Một cuộc kiểm tra lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang New York tiến hành, dưới sự chỉ đạo của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, đã gây ra phản ứng mạnh mẽ.
Đồng yên đã có đợt tăng giá mạnh nhất trong một ngày so với đồng đô la kể từ tháng 8, khiến tỷ giá USD/JPY giảm mạnh và tạo ra sự bất ổn trở lại trên thị trường vốn đã ổn định theo một hướng.
Mỹ và Nhật Bản phát tín hiệu can thiệp khi biến động đồng Yên tăng vọt.
Tín hiệu can thiệp không xuất hiện một cách đơn độc. Áp lực lên đồng yên đã gia tăng kể từ tháng 10, do chính sách tài chính mạnh mẽ của Nhật Bản.
Lời hứa của Thủ tướng Sanae Takaichi về việc miễn thuế bán hàng đối với hàng tạp hóa trong hai năm, nhằm mục đích đảm bảo sự ủng hộ trước cuộc bầu cử sớm ngày 8 tháng 2, đã làm gia tăng lo ngại của các nhà đầu tư về việc chính phủ vay nợ.
Mối lo ngại đó nhanh chóng thể hiện rõ trên thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên 2,25% từ mức 1,6% khi ông Takaichi nhậm chức.
Do Ngân hàng Nhật Bản chậm trễ trong việc tăng lãi suất, khoảng cách lợi suất ngày càng nới rộng đã làm suy yếu đồng yên và khuyến khích hoạt động bán tháo liên tục.
Về phía Mỹ, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã liên kết sự biến động trên thị trường Mỹ trực tiếp với những diễn biến ở Nhật Bản.
Khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng, chúng tạo áp lực tăng lên đối với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, làm phức tạp thêm nỗ lực kiềm chế chi phí vay. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức 4,31%, làm gia tăng sự nhạy cảm trên thị trường chứng khoán và các tài sản rủi ro.
Khác với các chính quyền trước đây, ban lãnh đạo Bộ Tài chính Hoa Kỳ hiện tại đã thể hiện sự sẵn sàng hành động trực tiếp trên thị trường tiền tệ.
Việc kiểm tra lãi suất đóng vai trò như một lời cảnh báo. Thị trường hiện đang cân nhắc xem liệu các nhà chức trách sẽ có động thái gì hơn ngoài việc chỉ đưa ra tín hiệu hay sẽ cố gắng ổn định tâm lý thị trường chỉ bằng lời nói.
Các biểu tượng quan trọng cần chú ý
USDJPY | USDX | XAUUSD | SP500 | BTCUSD
Các sự kiện sắp tới
| Ngày | Tiền tệ | Sự kiện | Dự báo | Trước | Nhận xét của nhà phân tích |
| 29 tháng 1 | USD | Tuyên bố của FOMC | 3,75% | 3,75% | Quan điểm chính sách vẫn là yếu tố then chốt trong bối cảnh biến động lợi suất. |
| 30 tháng 1 | USD | PPI m/m | 0,20% | 0,20% | Trọng tâm là quá trình dẫn đến lạm phát. |
Để xem đầy đủ các sự kiện kinh tế sắp tới, hãy xem Lịch kinh tế của VT Markets.
Các động thái chính trong tuần
USDJPY
- Tỷ giá USD/JPY đã tìm được điểm hỗ trợ ở mức 154.15 sau đợt bán tháo mạnh.
- Nếu giá ổn định, cặp tỷ giá này có thể kiểm tra mức 153.35 tiếp theo.
- Việc giảm giá hơn nữa sẽ khiến rủi ro chính sách tiếp tục được phản ánh vào giá của cặp tỷ giá này.
Chỉ số đô la Mỹ (USDX)
- Tỷ giá USDX tiếp tục giảm từ vùng 98.70 và đã vượt qua mốc 96.804.
- Nếu giá đi ngang, khả năng giảm tiếp xuống mức 95.819 vẫn có thể xảy ra.
- Sự suy yếu kéo dài sẽ hỗ trợ các đồng tiền chính.
Vàng (XAUUSD)
- Giá vàng đã vượt mốc 5000 sau đợt tăng giá tuần trước.
- Không thiết lập giao dịch ngay lập tức cho đến khi hình thành mô hình mới.
- Biến động tỷ giá hối đoái cao tiếp tục hỗ trợ nhu cầu dài hạn.
S&P 500 (SP500)
- Chỉ số gặp ngưỡng kháng cự 6950 trước khi giảm mạnh xuống dưới 6890.
- Giá đã ổn định trở lại và đang giao dịch ở mức cao hơn.
- Việc giá vượt qua mốc 6940 sẽ được theo dõi sát sao để xem có diễn biến tiếp theo hay không.
Tóm lại
Đồng yên đã chuyển từ một loại tài sản giao dịch thuần túy dựa trên lợi suất sang một loại tài sản rủi ro chính sách, và sự thay đổi đó đang lan rộng khắp thị trường ngoại hối, trái phiếu và cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng và tác động lan sang trái phiếu kho bạc Mỹ khiến mức độ biến động tăng cao, trong khi tỷ giá USD/JPY vẫn là thước đo rõ ràng nhất về việc liệu các nhà chức trách có sẵn sàng thực hiện các tín hiệu can thiệp hay không.
Do thị trường trái phiếu đóng vai trò là kênh truyền dẫn chính, các nhà giao dịch có khả năng sẽ tiếp tục theo sát diễn biến giá trong tuần này, thay vì chỉ dựa vào dữ liệu kinh tế vĩ mô.
Hãy tạo tài khoản VT Markets live ngay hôm nay để truy cập các tính năng của nền tảng, bao gồm thông tin thị trường và nội dung giáo dục.
